年报及一季报预告,这18只股票基本面是否有恶化需要剔除的?
据上图统计数据可以发现:
一
截止昨日(2021年4月14日),上涨指数跌6.2%,18只股票中11只录得正收益,14只跑赢上证指数。
表现较好的股票有方大特钢、高能环境、比音勒芬、老凤祥、罗莱生活,恰逢近期市场热点“碳中和”与“新疆棉花事件”。表现较差的股票中,宁波华翔、欧普照明先涨后暴跌,品渥食品、爱柯迪、波利特一直表现较差。总体看,食品饮料和生物医药类股票,表现都不太好,经过过去两年的炒作,此类股票估值普遍偏高,这次选出来的只是相对低估,在同期其它一线龙头股杀估值背景下,他们也未能幸免。
据此可以归纳出:(1)股票表现深受同期炒作风格影响,比如受益于追捧国产服装的比音勒芬、罗莱生活,受益于碳中和的方大特钢;(2)在市场低迷环境下,炒作难有持续性,比如宁波华翔与欧普照明;(3)在同类股票一线龙头下跌背景下,二线虽然相对低估但缺乏品牌优势的股票也不乐观(相对低估并非绝对低估)。从中长线看,当一线品牌大涨时,炒作可能会蔓延到二线品牌,但是当一线品牌开始下跌时,二线品牌往往也好不了!节奏很重要。
二
选择不同的观察周期,表现迥异。从发文的23日算起,全部曾经录得正收益且跑赢指数(最低的是老板电器10.7%),但总是卖在最高点不可能做到,因此这样考虑意义不大,相对容易把握的是容忍一定震荡幅度的大波段操作。
比如,目前表现好的几只股票也可能在随后出现连续下跌,表现低迷的也可能会大涨。除了利亚德,剩下大都是业内二线品牌或竞争优势不明显,被关注程度不高,在目前抱团炒龙头股的大背景下,他们持续大涨的唯一动力是业绩不断提升,来自估值偏好提升的动力较小。所以,按照大波段操作更合适:盯紧基本面,一旦恶化就远离,一旦向好且估值偏低,可以在低位按照技术指标买入,待上涨一定幅度后退出。另外就是,稳定增长股和周期股,需要采取不同的策略。
最后,就是要对操作标的基本面非常了解,这样才能发现风险与机会。从目前看,变化都很小。随着汽车向电动化、自动化和电气化发展,传统燃油汽车配件企业除非业绩非常优秀,不宜参与了。