$海螺水泥(SH600585)$ 分享小伙伴们我对海螺水泥估值的看法：水泥行业是周期性行业，从2001年至2020年期间，扣非净利润从2.02亿增长到331.70亿。2005年至2011年从3.85亿到110.6亿，这段时期是公司的快速发展期，2012年行业迎来拐点，当年由于4万亿刺激，延迟了周期，到2015年扣非净利润降到了53.01亿。随后赶上了这波上升周期。从53.01到331.70亿。我以2015年至2020年这六年的平均数204.6亿，按10倍估值既2046亿元是我给海螺的内部价值，我设定了20%的安全边际，那么买入点为1637亿。受房地产影响，水泥行业业绩下行拐点不远了。2019年供给侧改革延迟了行业周期，但规律就是规律，会迟到，但不会不到。另外公司管理层在调整，还需要观察一段时间，继续等待最佳击球点！