最近，维生素巨头新和成（002001.SZ）、染料龙头浙江龙盛（600352.SH）和小弟闰土股份（002440.SZ）以及两家钴盐大厂都停止了部分生产。
按照常理，巨头停产消息势必会引发市场恐慌，爆发一轮价格炒作，相关上市公司走出一波行情。
但这回什么都没发生，一点像样都水花也没有，也证明说，涨价逻辑确实凉透了。
为什么一点水花没有，简单来说就是冷门产品价格起不来，热门产品继续涨价但也带不动股价。
维生素和染料今年行情都很惨淡，上游化工原料大涨特涨，下游需求一直没起色，当了一年的夹心饼干。
虽然这波巨头停产确实会影响到供给，但谁曾想，下游需求直接ICU，完全没有任何反映。
染料方面，停产至今价格始终保持“一副面孔”。公开数据，浙江地区分散黑ECT/ECO 300%主流商谈价格稳定在27-32元/公斤。
有行业分析师对外说，因为终端需求是在萎靡，已经有，江苏、山东等地小印染厂已传出计划提前放假，明年再战了。换句话说，还没等上游染料蹦跶一下，下游有人已经撂挑子不干了。
再来看看终端服装的情况。
其实这个大家都有感觉，今年花了几件衣服？花了多少钱？衣服档次和往年比有没有下降？答案应该很明显了吧。
有个做淘宝服装经销的朋友，给几十家淘宝店铺供货。今年一季度就抱怨，客户衣服明显卖不动，以前一款牛仔裤能卖1000件的，今年可能就几百件，而且还卖不起价，想“薄利多销”都不行，“薄利“也只能”少销”。
Ta有句话概括地很传神：“以前卖家很烦平台搞活动，打乱正常卖货节奏，现在是盼着平台活动，因为横竖也是卖不掉要打折，跟着平台活动，显得还好看点。”
服装品牌中，拉夏贝尔拉夏贝尔（*ST拉夏，603157.SH；06116.HK）因为破产清算冲上了头条。
截至2021年9月30日，拉夏贝尔归属于上市公司股东的净资产约为-8.96亿元；2020年前三季度，公司归母净利润约为-2.89亿元。
作为90后，拉夏贝尔在我印象中还算有点小贵的牌子，零几年那会儿在四五线小城市的商场里算热门，走的是不伦不类的英国学院风，随便一件T估计也能卖到两三百。后面没怎么关注了，再次听到品牌新闻没想到就是清算，价格也直接打骨折。
简单翻了一下拉夏贝尔的上市路，标准的高开低走。2014年，在港交所上市；2017年，其又登陆A股市场，成为首个“A+H”股服装品牌。拉夏贝尔A股市值曾飙升至120亿元，2017年营收近104亿元，一度成为国内营收最高的女装上市企业。
一代巨头的陨落最能直观反映行情的兴衰
同样“落难”的还有维生素。受下游养猪不景气影响，今年维生素在这轮化工品涨价潮中基本成了“隐形人”。
有分析师说目前影响还不明显，甚至有从业者预估明显可能到1月份才会显现。简单来说，就是终端需求不行，下游还有存货，不准备“买账”。
维生素最主要用途是猪饲料添加剂，今年猪猪一片惨淡，自然影响维生素需求。记得11月左右，还有朋友向我推荐猪票，说是炒春节消费旺季，后面确实也涨了一波，但好景太短，很快又是跳崖行情。
看了一眼最新的报道，近期生猪期现均实现“五连跌”，标准体重生猪平均价格为16.64元/公斤。
此情此景，连一贯闭眼吹的分析师也变得谨慎起来，说辞都是“猪周期拐点仍需观察”，把2022年预期拉满，天时地利人和都给力，最好结果也仅是“2022年猪价将相对低迷，行业仍处于产能出清阶段，需要以时间换空间。”
和染料、维生素被下游拖累不一样，钴盐确实因为停产消息强势拉了一波，但可能是今年炒作太久，相关公司股价也没啥反映，换句话说，大资金可能觉得“涨价逻辑”已经被用烂了，干脆无动于衷。
所以不管分析师、咨询平台们怎么乐观预期，不断重复所谓“钴价上行动能不断强化”云云，实际写报告的人自己完全不会碰钴盐概念，因为心里清楚市场已经提不起兴趣了。
总结一下，这波充分证明涨价逻辑已经到头了。
维生素、染料这种“老大难”行业因为下游需求，价格起不来，虽然相关公司上涨空间挺大，但也仅仅是纸上的大饼，吃不饱。钴盐需求尚可，价格确实还有造作空间，但无奈股价已经反反复复炒过头了，这套老剧本，资金已经仍垃圾桶了。