本周指数冲高，把握机会

A股市场持续震荡，前期热门的成长赛道波动加大。无论市场如何波动，优质资产的估值最终会均值回归。从年初或者去年开始，许多优质资产股价已下跌了很多，从长期的角度看，其投资机会业已显现。今年的政策可能比去年更宽松，所以尽管开年市场表现不佳，但随着“稳增长”政策的逐渐发力，政策对市场的效果将逐渐显现，今年盈利增速可能呈现出前低后高的状态。此外，国内居民正逐渐加大在资本市场的配置，这是一个仍未改变的长期趋势。而权益资产作为大类资产中最具吸引力、长期收益率可观的品种之一，未来居民权益类资产配置占比仍将继续提升。总体而言，对今年的市场较为乐观。另外，随着国家制定“双碳”目标及相关政策落地，新一轮以新能源驱动的经济周期可能已经展开。这不仅能满足国家“双碳”要求，而且新能源汽车、光伏等新能源产业也能够快速发展，甚至能够逐渐达到在经济发展中起到支柱作用。在此过程中，中国的经济也将随着新能源的发展获得新的向上增长的动力。

A股上周一天一个题材，周一的新冠药、周二的赛道崛起、周三的大基建、周四的土壤检测，周五的“东数西算”，股民每天都要学习新东西，面对新问题。当前，赛道股大跌主要有两个原因：一是前两年累计涨幅过大，部分机构急于兑现；二是在美联储加息预期的背景下，对高估值板块不利。金融地产等低估值板块走强，主要与市场对于稳增长预期有关，货币和财政政策持续发力，由于这些板块过去表现较弱，机构配置比例低，部分资金流入就推动了上涨。短期看，这种分化走势还将延续，中期看，风格转换难以延续，毕竟低估值板块更多是估值修复，而部分成长股在连续大跌后，其成长性对股价有支撑。在成交无法有效放大情况下，市场存量博弈特征明显，场外资金观望心态较重，赛道股以及周期股轮番表现，但未能带动股指走出盘局，市场趋势性机会仍有待政策面、资金面等外部因素变化情况。预计股指短线小幅整理的可能性较大，继续关注低估值蓝筹股和赛道股反弹机会。

周五市场也是比较积极的，上周新的一些题材概念和热点也在激发市场做多的活力，像全国土壤普查、东数西算等等，但题材热点持续性并不强，新题材出来一般第一天就到高潮，后面都是分化，所以东数西算也先看两到三天左右，周末包括华为、阿里等多家互联网公司回应参与东数西算建设。除了云计算、数据中心，温控、光模块等也是受益方向，有一点云计算、数据中心等叠加新基建属性，赛道股的回调，是有利于基建、房地产、大金融板块的反弹，而且新老基建也可能会是两会重要关注点之一。除了新老基建，人口问题（三胎）、种业、数字经济、共同富裕等也可能会是两会重要议题。周末凯莱英宣布获得瑞辉重大订单，今天有望带动CRO等医药板块继续走强。

上周房地产是释放更为积极的信号，继菏泽之后，重庆、赣州首套房首付比例降低至20%，这一举措后面如果多城效仿的话，一定程度上能激发市场刚性住房需求。房地产这里一般能回踩生命线位置都还可以去低吸，今天也可能继续走强。我们的疫情后景气度回升的景点旅游、酒店，机场航运等板块，越是接近生命线就可以关注低吸机会，一旦快速跌破生命线，短期就继续等企稳。稀土最近价格指数继续创历史新高，板块上上涨结构并没有结束，所以可以继续关注和持股，煤炭这里的上涨也还没有结束，今天缩量震荡或继续冲高都是可能的。

整理一份学习资料，觉得对自己帮助可以看看