新时代股市里的三中一华：中国海油+中国移动 +中远海控 +中国神华
唯我控是真正的价值洼地,需要内蕴价值大力回归$中远海控(SH601919)$

欧地航线：舱位持续供不应求
5月欧地航线受船舶绕航带来的船期延误及空箱返回不及时影响，市场整体处于缺舱缺箱状态，加之目的地客户为不影响后续收货提前补库存，市场出运需求持续上升，班轮公司两轮大幅推涨欧地航线运价得以落地，5月欧地行航线市场运价持续大幅上涨。欧洲航线运价指数平均值为2153.8点，环比上涨59.0%，同比上涨298.1%；地东航线运价指数平均值为2018.5点，环比上涨35.3%，同比上涨132.8%；地西航线运价指数平均值为2518.1点，环比上涨40.1%，同比上涨150.0%。
北美航线：旺季提前运价上涨
目的地市场陆续开启补库存节奏，同时为了避免目的地潜在关税的影响，部分汽车类大票货出货需求明显上升，持续旺盛的出货需求叠加市场整体缺舱缺箱的状况，班轮公司分别于月初、月中、月底成功推涨三轮运价。5月，美东航线运价指数平均值为2189.9点，环比上涨67.6%，同比上涨176.0%；美西航线运价指数平均值为3018.0点，环比上涨73.6%，同比上涨289.1%。
中东航线：运价持续小幅上涨
上旬市场太阳能类大票货出货挤占一定的现货舱位，班轮公司小幅推涨运价，中下旬开始受市场整体缺舱缺箱影响以及班轮公司小幅减少中东航线运力部署，运价维持上涨趋势。5月中东航线运价逐周小幅上涨。5月，中东航线运价指数平均值为1972.3点，环比上涨19.8%，同比上涨108.8%。
南非航线：运力短缺运价大涨
受南美航线旺盛的出运需求影响，部分非洲航线的运力被抽调转而部署到南美航线，运力的大幅缩减直接导致舱位紧缺，班轮公司随之大幅推涨运价，5月南非航线市场订舱价格持续大幅上涨，至月末南非航线运价已涨至近一年高位达4942.7点。5月，南非航线运价指数平均值为3177.4点，环比上涨112.3%，同比上涨222.5%。
东盟地区
5月，共计6个港口运价指数平均值上涨。其中，宁波（中国）—新加坡（新加坡）运价指数平均值环比上涨80.9%，宁波（中国）—巴生（马来西亚）运价指数平均值环比上涨68.6%，宁波（中国）—胡志明（越南）运价指数平均值环比上涨33.4%，宁波（中国）—曼谷（泰国）运价指数平均值环比上涨24.6%，宁波（中国）—林查班（泰国）运价指数平均值环比上涨25.5%，宁波（中国）—马尼拉（菲律宾）运价指数平均值环比上涨21.1%。
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受红海局势升级、托运人出货需求旺盛、亚洲多个关键港口拥堵加剧等影响，海运价格居高不下，并呈现持续上涨的趋势。近日，多家航运巨头再次发布涨价通知，涉及北美、东南亚、非洲、欧洲等多条航线。
马士基于6月6日发布公告称，将从2024年6月22日起，对自中国港口至孟加拉国的干散货和冷藏集装箱实施旺季附加费（PSS）。华南港口（包括香港）为20英尺集装箱1000美元、40英尺及45英尺集装箱2000美元，大连、新港、连云港和青岛为20英尺集装箱800美元、40英尺和45英尺集装箱1200美元。
从6月26日起，对从中国所有港口（不包括中国台湾港口）至印度尼西亚/马来西亚/新加坡/文莱的干散货和冷藏集装箱实施PSS。
同日，达飞发布公告称，将从2024年6月16日（装货日期）起，对自中国、中国台湾、中国香港和中国澳门至南非和毛里求斯的全部货物征收旺季附加费（PSS），具体金额为每个集装箱2000 美元，有效期直至另行通知。
从2024年7月3日（装货日期）起，对自亚洲（包括中国大陆、中国台湾地区、中国香港、中国澳门、东南亚、韩国和日本）至波多黎各和美属维尔京群岛的全部货物征收PSS，具体金额为每个集装箱2000美元。
从2024年7月1日（装货日期）起，征收自中国大陆、中国台湾、中国香港、中国澳门、东南亚、韩国和日本亚洲至美国的PSS，货物类型包括干货、冷藏货、超限货物和散货，具体金额如下：
·每20英尺集装箱2160美元（所有类型）
·每40英尺集装箱2400美元（包括40英尺集装箱、40英尺高箱、40英尺冷藏箱）
·每45英尺集装箱3040美元（所有类型）
·每53英尺集装箱3840美元（所有类型）
从2024年6月7日（装货日期）起，对中国至西非的干货征收PSS，具体金额为500美元/TEU。
目的地范围：西非北部山脉（利比里亚，塞内加尔，毛里塔尼亚，冈比亚，几内亚，塞拉利昂，几内亚比绍，佛得角，圣多美和普林西比）和南部山脉（安哥拉，刚果，刚果民主共和国，纳米比亚，加蓬，喀麦隆）
自6月1日（装货日期）起，对从亚洲（包括中国大陆、中国台湾、中国香港中国澳门、东南亚、韩国和日本）至留尼汪岛的干货、冷藏货、超限货物和散货征收PSS，具体金额为500美元/TEU。
图源：以上图片均来自达飞官网 侵删
此外，赫伯罗特也宣布将从2024年6月15日起，将提高从远东（包括大洋洲）到北欧和地中海的旺季附加费（PSS），具体金额为1000美元/TEU，有效期直至另行通知。$中远海控(SH601919)$

德国汉堡集装箱码头工人本周五发起了警告性罢工，导致码头作业暂停。工会Verdi表示，罢工参与度高，从早上5:30开始，预计会持续至深夜。这次行动是对Verdi与德国海港雇主中央协会（ZDS）在威廉港谈判失败的回应。Verdi希望通过罢工向雇主施压。约11,000名工人关注此次谈判，6,000人在汉堡。汉堡港口和物流公司（HHLA）和Eurogate等公司的码头因此受到影响。HHLA表示，其汉堡的分支机构将加入罢工，包括Burchardkai（CTB）、Altenwerder（CTA）和Tollerort（CTT）集装箱码头。发言人称，这些码头将几乎完全关闭。周五下午，包括"HMM Helsinki"在内的五艘大型集装箱船被困在码头。码头计划深夜恢复生产，并在周末采取措施，如延长工作时间，以减少罢工影响。Verdi的Maren Ulbrich为罢工辩护，认为雇主的薪资提议不足以应对生活费用上涨，且未能缩小工资差距。ZDS提出从6月1日起增加2.5%的工资和提高轮班奖金，但Verdi要求更高加薪。第三轮谈判将于6月17日和18日在汉堡举行，Verdi要求追溯性提高工资，并调整轮班奖金，以帮助低工资群体应对通货膨胀。根据船视宝实时数据显示靠泊汉堡的共有14艘集装箱船包括：HMM HELSINKI，CMA CGM ALEXANDER VON HUMBOLDT，ELBWAVE，CMA CGM ERMITAGE，MSC SHREYA B，HEINRICH EHLER，长准 - EVER GRADE，BF CARODA，MAERSK EL PALOMAR，JUDITH，ELBSKIPPER，PUERTO LIMON EXPRESS，EDITH，SANTA VIOLA。$中远海控(SH601919)$

6月7日，长荣海运连发多个公告，涉及购买50000个集装箱，并订造6艘双燃料集装箱船，合计金额4.75亿~5.11亿美元。
造箱方面，长荣分别向东方国际集装箱（香港）有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司和胜狮管理服务有限公司，订造25500个、14500个和10000个集装箱，合计金额1.63亿美元。
长荣订造集装箱公告
此外，长荣还向中船黄埔文冲船舶有限公司，订造了6艘2400TEU甲醇双燃料集装箱船。每艘船舶的价格为5200万~5800万美元，合计金额3.12亿~3.48亿美元。
根据Alphaliner的统计数据，截至2024年6月8日，长荣共有订造运力73万TEU、67艘，占现有运力的43.4%$中远海控(SH601919)$

据海关统计，2024年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.5万亿元人民币，同比增长6.3%。
其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%；贸易顺差2.4万亿元，扩大5.2%。
具体来看，前5个月，东盟为我国第一大贸易伙伴，我国与东盟贸易总值为2.77万亿元，增长10.8%，占我国外贸总值的15.8%。其中，对东盟出口1.67万亿元，增长13.5%；自东盟进口1.1万亿元，增长7%。
第二大贸易伙伴是欧盟，我国与欧盟贸易总值为2.23万亿元，下降1.3%，占12.7%。其中，对欧盟出口1.45万亿元，下降0.7%；自欧盟进口7743.7亿元，下降2.5%。
第三大贸易伙伴是美国，我国与美国贸易总值为1.87万亿元，增长2%，占10.7%。其中，对美国出口1.39万亿元，增长3.6%；自美国进口4804.5亿元，下降2.6%。
韩国是我国第四大贸易伙伴，我国与韩国贸易总值为9274.3亿元，增长7.4%，占5.3%。其中，对韩国出口4238亿元，下降2%；自韩国进口5036.3亿元，增长16.8%。
此外，在出口方面，船舶、电动汽车、家用电器出口增速较快，分别增长100.1%、26.3%、17.8%。在进口方面，自越南、德国、法国、智利等农产品进口分别增长12.7%、20.5%、8.6%、13.7%。
海关总署统计分析司司长吕大良表示，今年以来，我国经济运行持续回升向好，外贸向好势头不断巩固。5月当月，我国进出口同比增长8.6%，月度增速进一步加快。
其实，从“集装箱指数”也能透露出我国外贸出口加快的趋势。以出口集装箱运价指数等为代表的“集装箱指数”是外贸出口的“晴雨表”。近段时间以来，相关指数接连上扬，能反映出我国出口或有加快的趋势。
上海航运交易所5月31日发布的最新一期上海运价指数（SCFI）为3044.77点，较上期上涨12.63%，实现“八连涨”，并一举突破了3000点大关。$中远海控(SH601919)$

Xeneta航运分析师艾米丽•施陶斯博尔(Emily Stausboll)表示，近期现货价格的飙升已开始影响到长期合约，在过去几个月里，似乎已经形成了一种双层市场。
Stausboll指出，由于红海危机对运力的影响，以及似乎提前进入旺季，导致现货运费上涨，已导致各航空公司对待货代客户与直接与之签约的大型BCOs非常不同。
“从远东出口指数来看，过去3个月内签订的长期合同显示，货运代理的运价较1月份有所上升。与此同时，托运人一直享受着较低的费率。
“从远东到地中海的贸易来看，这种市场动态的变化;2024年初，货代获得的长期费率约为540美元/ 40英尺，低于托运人。现在他们每40英尺要多花850美元，”她说。
过去四周，多家货运代理表示，随着即期运费上涨，以及航空公司优先考虑价格较高的货物，他们的指定账户的配额被削减。
Stausboll表示，这实际上意味着“大多数航司显然选择将与货主的关系置于货运代理之上。”
“这使得一些货运代理难以从承运人那里获得任何形式的长期费率——而且，即使他们成功了，他们支付的费用也将高于托运人。
她补充称:“它们还面临着通过收取附加费和提供优质服务来进一步挤压运力的前景。”
虽然她表示，在当前的市场动态下，最大的BCOs可能会在很大程度上维持其分配，“因为承运人需要与最重要的客户保持良好关系”，但对于较小的托运人来说，情况就不一样了。她解释说，它们更有可能聘用货运代理，“长期和短期市场之间的价差对它们的供应链构成了更明显、更现实的威胁”。
她补充说:“在远东至北欧的贸易中，长短期利差的扩大最为明显。”她还指出，衡量所有有效长期合同的全球Xeneta航运指数中，亚洲-北欧部分在4月份增长9.2%后，5月份下降了3.6%。
在现货市场上，从远东到北欧的运费在4月30日至6月1日期间上涨了71%。
不过，Stausboll警告称，如果红海危机和近期的高需求持续下去，以及港口拥堵蔓延，目前的长短期利差可能会收窄。那么，明年的合同谈判可能与今年大不相同。
她表示:“如果在托运人——即使是规模较大的托运人——开始就新的长期合同进行谈判时，现货运价仍处于高位，那么它们也可能会焦虑地关注短期市场。”$中远海控(SH601919)$

花旗发布研究报告称，上调东方海外国际(00316)评级至“持有”，目标价132.2港元，并上调派息预测;并维持中远海控(01919)“持有”评级，目标价13.41港元。该行指，就集装箱航运股而言，认为当前的股价已在大致反映了运费的增幅和2024年更强的盈利前景。该行虽不建议投资者追涨入市，但认为随行业在旺季的进一步发展，未来几个月市场情绪可能会保持强劲。
　　报告中称，指考虑货运公司非常高的经营杠杆，假设期货运费是现货运费前景的合理反映，该行料集装箱航运公司的盈利应比该行之前的预测强劲得多。为反映经更新的期货运费曲线，该行上调中远海控及东方海外国际今年盈测分别74%及101%。大华继显亦在报告中提出，随盈测的大幅上调，基于东方海外指引派息率上限50%推算，现料中远海控及东方海外2024年股息率各达11.5%及11.3%，因两企资产负债表强劲，不排除两公司在2024年提高派息率或派特别息的可能性。$中远海控(SH601919)$

1：美东港口谈判以马士基的自动闸门为由暂停
最新进展是，2024年6月10日，国际码头工人协会(ILA)宣布暂停原定于2024年6月11日(周二)与美国海事联盟(USMX)的谈判。这些针对美国东部和墨西哥湾沿岸港口的地方协议将于2024年9月30日到期。工会承诺，如果不能敲定新合同，将在10月举行罢工。
据报道，谈判已陷入僵局，因为发现APM码头和马士基航运公司正在使用自动闸门系统，该系统可以自动处理卡车，无需ILA的劳动力，并被视为迫使美国港口实现自动化。
工会首席谈判代表、国际协会主席哈罗德·j·达格特(Harold J. Daggett)说：“USMX继续违反我们目前的协议，唯一的目的是通过自动化来减少ILA的工作时，我们再与USMX谈判达成新协议是没有意义的。”
国际航运协会在一份声明中表示：“国际航运协会正在密切关注APM码头公司和马士基航运公司一再试图规避国际航运协会与usmx总合同的行为。并通过引进自动化和半自动化设备来削减ILA的工作岗位。”
ILA的声明指责APM和马士基主导了在美国裁员的行动，并指出，ILA在东海岸和墨西哥湾沿岸面临的大部分问题都源于APM码头和马士基航运公司。马士基航运是全球第二大海运公司，在推动自动化方面有着多个的记录。他们开始在汉普顿港(Port of Hampton Roads)实现半自动化，在加州洛杉矶的400号码头(Pier 400)实现了全自动化。我们不会对此掉以轻心。”
对此，马士基对以表示，它对正在进行的谈判的细节被公开感到失望，并希望尽快让工会回到谈判桌上。
国际航运协会主席此前曾质疑马士基的动机，称这家“外国公司”来到美国土地上建造全自动终端，并指责他们在2023年试图迫使美国人接受全自动终端，以消除美国人的高薪工作。
国际劳工协会呼吁，拜登政府要认识到这些企图下在破坏美国就业机会的所构成的威胁。这位发言人总结道：“我们不会容忍这种行为，他们也不应该。”$中远海控(SH601919)$

上海航运交易所6月8日发布出口集装箱运输市场周度报告。本周，中国出口集装箱运输市场继续保持总体向好的行情，运输需求持续向好，供需基本面稳固，远洋航线市场运价走高，带动综合指数继续处于上行轨道。海关总署发布的数据显示，以美元计价，中国2024年5月出口同比增长7.6%，出口增速继续加快。6月7日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为3184.87点，较上期上涨4.6。
欧洲航线，据欧盟统计局发布的数据显示，欧元区4月失业率降至6.4%，为历史低点，显示出欧洲经济继续处于稳定复苏的轨道。此外，由于通胀水平已从高位大幅回落，欧洲央行进行了降息，货币政策的逐步放松将进一步利好未来的经济表现。本周，运输需求表现良好，运力供给的紧张情况继续推动市场运价上涨。6月7日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为3949美元/TEU，较上期上涨5.6%。地中海航线，市场走势保持与欧洲航线同步，即期订舱价格保持上行走势。6月7日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为4784美元/TEU，较上期上涨1.4%。
　　北美航线，据海关总署发布的数据显示，2024年前5个月，我国与美国贸易总值为1.87万亿元，增长2%。其中，对美国出口1.39万亿元，增长3.6%，对美贸易顺差9111.8亿元，扩大7.2%。数据显示2024年以来，中美贸易虽然面对错综复杂的形势，但仍继续保持平稳增长，这有利于北美航线运输市场的长期稳定。本周，运输需求继续稳定在高位，供需基本面稳固，市场运价继续上涨，但涨幅有所放缓。6月7日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为6209美元/FEU和7447美元/FEU，分别较上期上涨0.7%、3.3%。
　　波斯湾航线，运输需求继续稳中向好的表现，供求关系良好，即期订舱价格继续上涨。6月7日，上海港出口至波斯湾基本港市场运价（海运及海运附加费）为2855美元/TEU，较上期上涨12.3%。
　　澳新航线，当地市场对各类物资的需求继续平稳增长，推动近期市场运价持续上行。6月7日，上海港出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为1440美元/TEU，较上期上涨7.3%。
　　南美航线，运输需求继续平稳增长，导致运力供给呈现紧张的局面，推动市场运价持续上涨。6月7日，上海港出口至南美基本港市场运价（海运及海运附加费）为7936美元/TEU，较上期上涨7.1%。
　　日本航线，运输需求总体稳定，市场运价小幅波动。6月7日，中国出口至日本航线运价指数为722.02点。$中远海控(SH601919)$