$澳博控股(00880)$
高盛
高盛发布研究报告称，予澳博控股(00880)“买入”评级，将目标价由3.7港元下调至3.4港元。
报告中称，澳博去年第四季业绩表现大致符合市场预期，整体EBITDA按季升24%至7亿元，仍然受到已停业的卫星赌场的员工成本过高所拖累，考虑到上述事项及因素后，整体EBITDA将按季增长13%至8.25亿元。
该行表示，1月至2月，其自营中场收益率已提高至疫情前水平的135%，而去年第四季为115%。尽管澳博的整体博彩收入市场份额保持稳定，反映出相关策略的初步成功。
里昂
里昂发表报告指，澳博上季正常化经调整EBITDA按季增长13%至8.25亿港元，比市场预计高出14%，比该行预测高出23%。亮点方面，集团今年资本支出指引为15亿港元，低于该行预测的27.5亿港元。澳博目前的交易价格相当于2024年EV/Ebitda的10.3倍，低于长期平均的12.4倍。该行维持对澳博目标价2.4港元，但将评级从“沽售”上调至“跑输大市”。里昂认为，澳博的资本分配仍是优先考虑减少债务，并且认为在2025年之前恢复派息的可能性不大。
美银证券
美银证券发布研究报告称，维持澳博控股(00880)“逊于大市”评级，认为虽然集团的执行有所改善，且澳门上葡京综合渡假村(GLP)终于达至盈亏平衡，但竞争仍然激烈，因此料GLP增长缓慢，目标价2.3港元。
报告中称，公司去年第四季经调整EBITDA录7亿元，较该行预期低5%，但高于市场预期，恢复至疫前59%。期内，总博彩毛利率按季升10%至63亿元，为2019年同期的63%;市场份额微跌1个百分点至12%。全年计，总博彩毛利率恢复至疫前53%，市场份额跌2.2个百分点至11.9%。集团公布全年净亏损20.1亿元，高于该行预期。
汇丰
汇丰研究发表报告指，澳博(00880.HK)基本面正在改善，去年第四季业绩有惊喜，上葡京综合度假村首次收支平衡，新葡京EBITDA按季有28%增长。管理层预期经营效益持续改善，路氹及澳门半岛物业之间的协同效益提升，年初至今表现令人鼓舞，旗下赌场取得市场份额。
该行将今明两年EBITDA预测提升1%，目标价由2.5元轻微上调至2.6元，以反映最新的资本开支及利率假设，维持其「持有」评级。