$麦格米特(SZ002851)$ 专家访谈精华：英伟达新旗舰服务器25年预售5.5万台
1、《工业富联NVL72专家交流纪要》摘要主要BOM组件及其价值
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机柜：价值1.6万美元。
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高速连接器：完整的一套价值5.2万美元，其中铜缆价值约2.3万美元。供应商包括鸿腾、立讯、安费诺、TE和Molex等。
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NVL72铜连接器：深度定制的版本可能报价15万美元，标准版本约为5万美元，毛利率约38%。
供应链及供应商
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电源供应商：台达电和麦格米特，麦格米特参与打样。
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液冷系统：整套报价15万美元，涉及维谛和富士康等公司。
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PCB供应商：臻鼎、胜宏和沪电，其中臻鼎和胜宏分别负责不同类型的PCB，沪电占有60%的市场份额。
产品和产能
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NVL36和NVL72：NVL36适用于单个GB200模组，而NVL72更复杂，配置更高。
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整机交付：预计2025年交付5.5万台，主要客户包括微软、谷歌、亚马逊和Meta。
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GPU单卡：B100售价3.6万美元，内部拿货价2.9万美元。
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板卡模组：
B100板卡占比60%，B200模组占比45%，tray占比55%。
市场策略
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对外售价：机柜售价1.6万美元，完整成品NVL72售价283万美元。
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订单节奏：订单为滚动释放模式，确保持续供货和收入确认。
利润率
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毛利润率：机柜层面约5%，整体利润率4.8%。
2、《李宁经营跟踪电话会》摘要
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近期，我们的整体经营趋势符合预期，线上表现优于线下。线下市场压力较大，主要因为去年上半年基数较高，目前尚未看到明显的缓解迹象。
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目前库存保持在非常健康的水平，渠道的库销比在一季度末表现良好，约为四个月。新品占比在80%到90%之间，库存新鲜度高，有助于优化整体折扣情况，推动今年毛利率的恢复。
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由于我们当前库存状况健康，因此没有必要进行大幅度折扣。我们更注重生意的质量。
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整体来看，销售情况符合预期。这些产品不仅在低层级城市上市，也在全国范围内铺货。核心价格区间在400到600元之间，而之前篮球鞋的核心价格带是799到899元，价格明显降低。
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我们的跑鞋核心价格带在500到599元之间，今年也推出了一些适合日常需求的大众款跑鞋，价格在300到500元之间。这些产品有助于我们拓展更大众的人群，特别是下层市场。
3、《骏成科技机构调研纪要》摘要
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目前产能充足，募投项目已投入使用，将提升中高端产品生产规模和效率，满足不断增长的客户需求。
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电子烟行业正向规范化、标准化发展，彩屏渗透率有所提高，但是否为确定趋势需市场检验。
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凭借市场经验和技术优势，公司在电子烟领域竞争力增强，每增加一个客户都提升市场份额。
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2023年收入570,057,252元，同比下降9.89%；净利润70,941,969元，同比下降21.84%。
4、《金浦钛业机构调研纪要》摘要
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2024年整体经营情况好于2023年, 2024年二季度较一季度有所好转。
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当前两条产线产能合计16万吨，4万吨锐钛，12万吨金红石，全线满产。氯化法产能在规划中。
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主要产品为金红石型和锐钛型钛白粉，金红石型主要用于建筑涂料和塑料色母粒等，锐钛型主要用于造纸业。外贸销售覆盖欧洲、南美洲、中东、东北亚。两个产区产销率均为100%，库存处于低位。
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钛矿采购涉及国内矿和进口矿，长期规划考虑矿产布局。南钛全部外购硫酸，徐钛全部自产硫酸。
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重点在行业产能重组扩张，同时探索和发展上游钛矿资源。
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新能源项目中磷酸铁装置进度放缓，硫酸装置按计划推进。
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公司高度关注节能降碳，正全力推进一系列节能措施，力争达到降碳减耗目