目前长电只能对老投资者持有的价值,而中海油H是有买入的价值。
现在买入中海油H和你当时10元买入长电是一样的机会。
这两者间的差距实际上对老钱很重要。
市场偏偏给了差不多的6000亿市值。
确实,长远看,长江的资源还是不能和四海的资源相比。
长江电力不看利润,大坝折旧只是帐面上数字,并不真实,因为大坝还在,用100年也还在,长江电力的水靠天吃饭没有成本,发电量乘以电价,扣掉税,就是自由现金流,大约500多亿,长江电力上涨逻辑就在优质大坝资产的增量,自由现金流一增加就稳定,永续。中海油H在增加优质油气田资产的增量上好于长江电力,但油田折旧大大不如水坝,气田要优于油田。另外生产是有成本的,自由现金流也有波动。当然随着优质油气田资产不断加入,自由现金流的底部会越抬越高。
其实我这样做的原因是长电买的早,现在成本是10元左右,按照类似散户乙的思路,在等两三年的分红后我的持仓成本和长电的净资产差不多,就当作我之前几年没有收益,未来几十年享受长江电力ROE的投资回报率(前提是市场不会给长江电力一个疯狂的估值),这样未来挺省心的。海油是两个月前才关注的,通过沪港通买入的,成本大概0.8几的PB,感觉海油未来长期ROE在10-15%之间,收息乘以0.72,投资回报率大约8%到10%。主要长电海油的生命周期相对较长,配置起来会长期省心。但是我比较保守就只敢配置10%,怕未来哪家会爆雷。这样即使哪家爆雷了也能承受。本质上二者的优势都是政府“暂时”给予的垄断权力。
只能运营国内属于短期优势长期劣势,不要总是想着老美制裁我们的企业就要暴毙,仔细看下随着国内市场见顶,增量来自海外,目前a股海外增量大的不管是手机,电器,商业,这种公司股价涨幅都大于之作国内的企业
内地投资者通过自己的港股账户买中海油,没有那个20%的税吧?