养老，是每个人一生中最终都要面对的问题，处理得好，安享晚年，阖家幸福；处理不好，老境颓唐，生活堪忧。
今天，我就和大家聊一聊养老的问题，并借此分享一款稳健投资的新工具。
一、养老靠自己，准备要趁早
在理想的养老模式中，是由国家、雇主企业和个人共同构建的。
但在实际生活中，我们不得不面临的现实是，很多公司的自身生存都成问题，更何谈给员工未来的养老提供更多保障？
国家的社保养老可以保障每个公民的基本生活，但如果想在此基础上追求更高的生活质量，基本上只能靠我们自己的努力。
当然，我们也不必为此太过焦虑，只要准备充分、规划合理，养老并不是一个特别沉重的负担。
因为随着我们年龄的增长，投资收益在我们收入中的占比会不断提高。只要我们自己投资理财做得好，提前过上悠闲自在的退休生活也不是无法实现的事情。
二、详解养老FOF
靠自己养老，需要靠谱的投资工具，养老FOF是一个不错的选择。
在说养老FOF之前，我们先说一下FOF的概念。
FOF 的英文全称是Fund of Funds，也就是基金中的基金。与其他基金直接投资股票、债券等资产不同，FOF投的是基金，简单来说，FOF是一个基金组合。
以养老为目标的FOF，就是养老FOF 。事实上，FOF这种产品形式与养老金投资密切相关。从美国的数据看，养老金是FOF最为重要的资金来源，我国近几年也出现了很多养老FOF产品。
之所以出现这种局面，与FOF产品自身的优点分不开。
首先，是安全性。
养老产品，最重要的就是安全性。
国内的公募FOF基金投资的产品都是公募基金。公募基金，都是第三方存管，我们投资公募基金的钱，最终都是保管在银行和证券公司的，除了我们自己之外，其他任何人，都无法转出，即使基金经理，也只是有资金的管理权而已。
投资公募基金，确实存在亏损的可能，但完全不需要担心跑路等风险，安全性有足够保障。
其次，是专业性。
投资，是一个门槛很低，但专业度极高的事情，买基金也是如此。
买指数基金，需要对指数的编制规则、指数基本面、估值水位等问题做深入的研究与分析；买主动型基金，需要对基金经理的投资理念、投资策略，有深度的认知与了解。
绝大多数普通投资者并没有足够的能力与精力去做投资选择，专业的事情还是请专业的人去做比较好。养老FOF基金经理比大多数普通人更了解基金。
第三，是稳定性。
绝大多数人的波动承受能力是有限的，大众养老型的产品稳定性至关重要。养老FOF，可以通过资产配置、多策略布局有效降低持仓波动，使持有人在获取合理收益的同时，拥有良好的投资体验。
正因为养老FOF优点众多，近几年监管层连续发文，推动养老FOF产品的发展。
三、相关案例：民生加银康宁养老系列
从2018年首批养老FOF获批发行到现在，国内的养老FOF已经有了大几十只，这些产品目标各具特色。
今天，我们把民生加银基金的康宁养老系列FOF作为案例，做一个详细介绍。
将这个系列作为案例，原因在于， $民生加银康宁养老(FOF)(F006991)$ 是目前市场上规模最大的养老FOF产品。其基金经理于善辉毕业于北京大学数学科学学院，2001年加入天相投顾，2012年加入民生加银，现任民生加银副总经理兼资产配置部总监，于善辉从事资产配置、策略研究、基金研究以及基金管理近20年，对基金的挑选与配置经验非常丰富。
于善辉目前管理的两只公募基金均为FOF产品。他的投资策略比较明晰，简单来说，就是自上而下的三层选择。
第一层，是战略层面。通过投资模型，确定持仓的基准配置比例，以此决定组合的风险暴露程度和最大回撤水平。
第二层，是细分资产配置和优化。结合细分资产的政策、景气度、竞争格局、盈利能力、估值水平以及市场偏好等方面，来具体选择细分资产，并持续优化。
第三层，是具体基金的选择。优先选择能稳定带来超额收益的主动基金，如果超额收益不稳定，则选择指数基金和ETF。
结合具体产品来看， $民生加银康宁养老(FOF)(F006991)$ 2019年4月发行，锁定期一年，股票类资产的持仓比例不低于 10%且不超过 30%，目标波动率为 5%，业绩基准为沪深300指数收益率×25%+中证全债指数收益率 ×75% 。
因为FOF产品的换手率并不高，我们可以从康宁稳健养老一年2019年年报披露的持仓，看它的具体投资风格，这正好与前面介绍的投资策略对应起来。
截止今年6月底，康宁稳健养老一年的规模，已经达到58.59亿元，目前市场同类规模第一，这在养老FOF产品中非常难得。
截止8月24日收盘，康宁稳健养老一年的年化收益12.53%，最大回撤4.81%，对于稳健型产品来说，这是一个不错的表现。
$民生加银康宁平衡养老目标三年持有期混合（FOF）(F009884)$ ，是民生加银将于8月31日开始发行的另一款养老FOF，于善辉拟任基金经理。它与康宁稳健养老一年整体策略非常相近，但定位并不相同。
两者最大的区别，是两个。
一是，康宁平衡养老的锁定期更长，申购后会锁定三年，期间不能卖出，而康宁稳健养老的锁定期只有一年。
二是，康宁平衡养老三年的权益类资产的占比，会更高一些，具体体现在业绩基准上，康宁平衡养老三年的业绩基准是，沪深300指数收益率×35% +恒生综合指数收益率×5%+中债综合指数收益率×55% + 1 年期定期存款收益率（税后）×5% 。
好了，今天的介绍就到这里，衷心祝愿康宁平衡养老，能真正缓解投资者的养老焦虑，创造稳健回报。
最后，是例行的风险提示：买主动型基金，就是买基金经理，一定要选自己深度了解、高度认可的基金经理；再好的基金经理，也会有跑输市场的时候；再好的基金产品，业绩也会有波动，一定要用长期资金做投资；投资有风险，请大家谨慎、独立决策。