考虑估值环节也会比较复杂一点,要判断未来一段时间内的企业增速来估算合理pb区间。说到最后还是要深研公司
将ROE这个指标,与分红率结合起来,一起看,可以产生奇效。
高ROE,通常说明,这家公司的商业模式非常好,盈利能力非常强。
高分红率,至少能说明两件事,第一,公司赚到的钱是真金白银,毕竟,这是一个连现金都能在财报上伪造的时代;第二,大股东与管理层,愿意和小股东分享公司发展的果实。
「ROE X 分红率」的实际意义是,以净资产的价格买入一家公司,投资者直接收到的现金收益率。
下午我在wind上,统计了国内股市中,所有股票最近5年,每年的ROE X 分红率,并将结果进行排名,下图是排名最高的20家公司。
用黄色标注的公司,是我从定性地角度来分析,比较看好的公司。另外,那些ROE逐年下降,并且没有回升可能的公司,可以直接排除掉。
点击可以查看大图。
肯定会有朋友说,这些都是后视镜。
没错,投资确实是买的是未来,但生活常识也告诉我们,好学生未来继续优秀的概率,要远远高于差生逆袭的概率,表格中的很多公司,在5年前,就是行业内明确的龙头了,在后面的五年中,依然创造了非常好的回报。
当然,现在是蓝筹股的大牛市,一些公司不可避免地估值已经不便宜了,好的机会需要耐心等待,如果我有买入相关公司,会更新实盘记录。这个表格的公司中,我目前持有$格力电器(SZ000651)$和$海天味业(SH603288)$(微量)。
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考虑估值环节也会比较复杂一点,要判断未来一段时间内的企业增速来估算合理pb区间。说到最后还是要深研公司
很独特的一个观点。现在现金都做假账,只有分红是真金白银到投资者账户没有办法做假账的[卖身][卖身]
这个指标考虑的是以“净资产”的价格买入一家公司。而在二级市场,不同盈利能力或者现金收益率的公司会被市场赋予不同的基础估值。也就是说可以单纯用来筛选公司,但是是否值得买入还需要斟酌,有些买入也会是价值陷进,比如双汇。
股息率这个指标之所以有效,其实也暗含了估值因素在里面
很好
「ROE X 分红率」的实际意义是,以净资产的价格买入一家公司,投资者直接收到的现金收益率。
如果能把PB这个指标加上就完美了。
$宁沪高速 $贵州茅台$格力电器
历史上看,多牛逼的企业都会怂,真正伟大且长寿的企业是极少数的。这些优秀的企业出黑天鹅并倒掉的概率也是很大的。持有的时候真的该多个心眼。
那么问题来了,分红率在哪里看呢?
ROE X 分红率
不错。思考一下,过些年还会有哪些公司能加上?
RoE*分红率,回头测下这个指标