$凯乐科技(SH600260)$ 亚洲汇储与凯乐科技二次握手，以期共同推进全方位融合发展
易讯财经
04-21
2021年4月20日下午，亚洲汇储与凯乐科技股份有限公司（股票代码：600260）于武汉二次会晤。
亚洲汇储中国区副总裁、产业并购委员会主任邵洪伟出席会议。
出席人员：
亚洲汇储中国区副总裁、产业并购委员会主任 邵洪伟
湖北亚洲汇储经济发展集团有限公司总经理 徐刚
湖北凯乐科技股份有限公司总经理 朱俊霖
湖北凯乐科技股份有限公司董事 邹祖学
湖北凯乐科技股份有限公司董事 韩平
湖北凯乐科技股份有限公司副总经理 赵晓成
湖北凯乐科技股份有限公司（7.93，+0.76%）是一家专注于大通信产业闭环及互联网领域的高科技企业，为信息化产业高端通信设备软硬件制造服务商，是量子通信和专网通信龙头企业。其大通信产业闭环主要涵盖光纤、光缆、数据线缆、自主可控计算平台、智能指控终端、量子保密数据链通信终端、量子保密数据链存储终端和其它量子数据链产品，应用覆盖于控制、通讯、计算机、侦查、监视等各个方面，是中国移动（48.400，+0.21%）、中国联通（4.31，-0.69%）、中国电信三大电信营运商的主流供应商之一。
围绕亚洲汇储战略布局与产业一体化建设，双方就后续战略合作交换意见，针对亚洲汇储产业板块，推进、实现双方合作实操与市场扩张，双方达成战略共识，共同推进关于双方的全方位融合发展。
此次会晤为双方的第二次握手，旨在更深层次的推进、实现双方全方位战略合作，共同参与、共同建设相关产业集群。
邵洪伟表示：我国经济对外依存度越来越高，机遇与挑战并存，非常期待双方的战略合作发展与成果；携手建设、合作共赢，全面提高相关产业融合性，通过合作、创新驱动双方商业增长，进一步赢得更大的发展空间，实现双方的互利共赢。

目前周期股已经涨幅较大了，我推荐几个上市以来长期穿越牛熊的几个优秀股票：
药明康德+泰格医药+康龙化成＋昭衍新药＋中宠股份
我自己持有：
恒瑞医药+上海机场+药明康德+长江电力+川投能源+工商银行+建设银行+宁沪高速+美的集团+药明生物+信达生物
理由：
药明康德：全球小分子靶向化学药研发的领先平台，是全球第二大的CRO，CMO，CXO公司，对标的是全球第一大的昆泰。
康龙化成：也是非常的优秀，由于体量稍小，这几年的增速更快，产业链更加完整，几乎是（药明康德＋药明生物）的缩小板。
昭衍新药：中国最大的GLP机构，无论是营业收入、净利润还是员工人数，始终稳居第一，更重要的是，增长幅度一直大踏步向上，已经让其他GLP机构望尘莫及。在猴子价格迅速攀升的形势之下，凭借良好的猴子资源，公司的业绩增长得到充分保障。而且，公司还在扩展业务范围，大力发展临床试验、药物警戒以及生物药CDMO业务。
泰格医药：临床CRO老大地位可谓稳坐钓鱼台。在国内创新药研发如火如荼之际，业绩也长期保持快速增长，净利润继续高水平提升。
中宠股份：宠物经济赛道年复合增长20%，截止19年达到2000亿市场规模，宠物口粮占比60%，中宠是目前A股宠物口粮市场龙头，国外采用代工加自主品牌推广模式销售，国内采取直销模式，扩产完成后产能翻倍，公司旗下品牌众多

推荐$中宠股份(SZ002891)$
逻辑是，中国国内家庭养宠物更加科学，喂宠物不再喂家里的剩饭，而喂狗粮，用专用的狗宠物玩具以及宠物零食。我看了一个研报，但不知道在哪儿，就是说中国家庭养宠物的数量逐年增长，以后也会增长，人们对动物的狗和猫的依赖会越来越多。我发现我们小区里养猫和狗的人越来越多，有的人甚至养两只，所以我觉得大家可以关注这方面的题材， A股只有中宠和佩蒂股份这两个，所以也很清晰。

2006年的中国家电市场风起云涌，格里、美的、海尔、小天鹅、西门子们群雄争霸，价格战、技术战持续上演，国美、苏宁、永乐、五星、大中等连锁巨头正忙着 “跑马圈地”， 新开出近600家店面，覆盖全国近100多个大中城市。
谁也没有想到，就在此时，在被称为“家电之都”的广东顺德，一个名叫“小熊电器”的品牌悄然诞生，它没有加入当年高端家电的大型混战，这个带着些许可爱的品牌最初凭是借给格兰仕供应酸奶机走入大众视野，此后独辟蹊径，不断瞄准“非刚需”的小家电一路向前。时间来到2019，小熊电器股份有限公司成功登陆深交所，正式成为“创意小家电第一股”，而仅在一年后，它的市值一路攀升达到最高点近200亿元，比原先翻了三倍。
小熊电器到底如何在家电市场的一片红海中杀出重围？到底是谁在消费创意小家电，而创意小家电们是否会成为下一个消费风口呢？本期数据透析，新浪舆情通带你走近小熊电器。
逆势而来：家电负增长中的长尾效应
根据中国电子信息产业发展研究院的数据，受“黑天鹅”影响，今年家电行业销售业绩降到冰点，而细分领域的小家电企业却逆势上扬。财报显示，2020年上半年小熊电器营收17.17亿元，同比增长44.51%。中国家用电器协会的专家指出，这主要与特殊时期人们生活场景的真实需要和小家电等销售渠道有关。
中国电子信息产业发展研究院《2020年第一季度中国家电市场报告》显示，2020年第一季度，线上市场对家电零售的贡献率首次超过50%，达到55.8%。在第一季度，小家电线上市场零售额渗透率更是高达77.4%，零售量渗透率高达88%。根据招股书及公开资料，小熊电器已形成了多元化销售体系：线上渠道包括线上经销、电商平台入仓、线上直销，线下渠道主要为线下经销、出口销售等。而丰富的线上渠道使小熊电器在疫情期间的销售额不减反增。
另一方面，特殊时期年轻人在“强居家场景”下产生了更多需求，消费升级的欲望大大提升。统计显示，后疫情时代有超过1/3的年轻消费者对于消费升级的重点品类关注度上升，而年轻人希望增加消费的类目中家电家居占20%。而此时拥有30多个创新品类，300多个SKU的小熊电器就能充分利用小众需求（如绞肉机、养生壶、煮蛋器）等细分品类的长尾效应，快速吸引年轻人

赛轮轮胎（楼下两个抄袭我的，无语）
逻辑
1.主要逻辑是估值低估，虽然相对于玲珑轮胎配套较弱，没有玲珑轮胎那么大的想象力，但公司盈利能力追赶玲珑，且实际上轮胎行业配套：存量=2.5:7.5，配套虽然有影响力，但没有那么大，市场存在一个认知差（个人认为和玲珑合理P E差在5以内）。现在19倍的PE到23年利润翻倍，非常安全，在发现其他好的投资机会之前我会单吊赛轮。
此外，市场认为整个轮胎行业是存量市场，且具有周期性，但我认为轮胎头部企业相较于国内外知名轮胎企业有较大市占率和价格的提升空间，赛轮和玲珑凭借低成本优势能够实现量价齐升，可认作工业消费赛道的成长股，且能受益于国内中小产能出清，头部轮胎企业估值有待提升。
3.公司双反低税率相较于其他厂商有优势，以部分利润为代价，蚕食北美市场份额。
4.2020公司营收基本不增但利润增长明显，主要是产品结构以及产地的调整，综合成本的下降毛利率提高。而21年之后预计公司营收会有内生增长，产能扩张方面，21年产能迅速提升，确保未来几年销量持续发力。老袁大手笔定增后公司产能扩张迅速，公司迈入快车道。
5.21年Q2 Q3原材料成本下降后有望毛利提升，量的提升应该比去年同期高（根据国内轮胎企业开工情况）外加单条轮胎产品价格上升，今年有望量价齐升。



业绩
1.量：从国内企业开工率来看，今年一季度轮胎行业需求旺盛，四月略有下降，但同比去年高，五六月份延续稳定。公司一季度销量增长20+%，二季度也有望增长。
2.价：上游原材料价格上涨，轮胎企业普遍对下游逐步提价，时间上会相对于原材料成本涨价延期，预计公司毛利率先低后高（21Q1开始毛利率降低，提价要Q2才能体现在业绩上），此外，公司轮胎价格中枢逐年上涨。



股价催化  
1.业绩持续印证公司增长逻辑（需要时间验证），轮胎弱周期强成长消费属性得到市场认可，估值提高
2.上游原材料价格大幅下降（追踪橡胶 炭黑 钢帘线价格）
3.下游需求旺盛程度（看国内轮胎企业开工率情况）

美格智能

可以考虑$国检集团(SH603060)$ ，他属于建筑行业第三方检测龙头，建工检测是当前中国检测行业最大的细分市场，国检集团的实际控制人是中国建材集团，实力强大，给公司带来很多优质资源，而且国检集团所在的市场非常庞大，国检集团市占率很低，典型的小公司，大行业，未来的发展空间巨大。

赛轮轮胎
逻辑
1.主要逻辑是估值低估，虽然相对于玲珑轮胎配套较弱，没有玲珑轮胎那么大的想象力，但公司盈利能力追赶玲珑，且实际上轮胎行业配套：存量=2.5:7.5，配套虽然有影响力，但没有那么大，市场存在一个认知差（个人认为和玲珑合理P E差在5以内）。现在19倍的PE到23年利润翻倍，非常安全，在发现其他好的投资机会之前我会单吊赛轮。
此外，市场认为整个轮胎行业是存量市场，且具有周期性，但我认为轮胎头部企业相较于国内外知名轮胎企业有较大市占率和价格的提升空间，赛轮和玲珑凭借低成本优势能够实现量价齐升，可认作工业消费赛道的成长股，且能受益于国内中小产能出清，头部轮胎企业估值有待提升。
3.公司双反低税率相较于其他厂商有优势，以部分利润为代价，蚕食北美市场份额。
4.2020公司营收基本不增但利润增长明显，主要是产品结构以及产地的调整，综合成本的下降毛利率提高。而21年之后预计公司营收会有内生增长，产能扩张方面，21年产能迅速提升，确保未来几年销量持续发力。老袁大手笔定增后公司产能扩张迅速，公司迈入快车道。
5.21年Q2 Q3原材料成本下降后有望毛利提升，量的提升应该比去年同期高（根据国内轮胎企业开工情况）外加单条轮胎产品价格上升，今年有望量价齐升。

$诚益通(SZ300430)$ 1）目前康复医疗设备的市场空间在300亿左右，预计未来两年行业增速在20%~30%。有研报指出千亿市场空间。
2）目前市场上进口设备销售份额在10%~20%左右
竞争格局：
1）翔宇医疗和龙之杰（诚益通全资子公司）非常像都是做基础医疗
2）80%~90%的医院都有翔宇医疗产品，50%~60%的医院都有龙之杰（诚益通全资子公司）的产品
3）品牌知名度，龙之杰第一，翔宇医疗第二，好博第三。龙之杰产品最贵，好博最便宜
由此可见翔宇医疗完全对标龙之杰，现在诚益通市值低的只有25亿。至少翻倍空间
目前翔宇医疗134亿市值，诚益通才25亿市值，龙之杰部分价值完全没得到体现，严重低估，按照翔宇医疗1/4估值去估龙之杰，诚益通也值50亿，有翻倍空间。
4）人口老龄化是大趋势。