此股，我已被深套。把前期整的分析放上来。中报业绩略低于预期，三季度恐不乐观，大家看看就好，别轻易出手，股市有分险，入市需谨慎。现在关键点看其是否能企稳，近期有稳的迹象。
关于道明光学，最大的特点就是市值小，业绩在2014年开始增长，中期业绩同比预增80%~130%。可见，从公司投入产能释放来看2015、2016年会进入业绩井喷时期。同时，结合公司管理层的举措来看，公司市值管理明显。近期，公告了1比8 的倍杆的员工持股计划，会议已过会，预期是8月8日出2015年中报业绩。意味着，员工持股计划可以开始建仓了。从这点出发，虽然该股在前期股灾初期就已经停牌，导致其复牌后仅一个涨停，便开始大跌。如今，人高位上算，已经跌去了市值的一半，跌破了定增价格。如若从市值管理角度出发，2015年的业绩配合企业的股价上涨这个消息面是可行的。此外，公司的大股东及一致行动人持有公司流通股票的约65%上下，对外仅35%，如若从庄家控盘角度出发，基本上处于完全控盘的情况。前期股价大跌的可能，就是庄家借行情不好之际，用帐户在对倒为主。这样后面拉起来，将会是非常暴力的，空间无法想象。
上述的情况，均为从主力行为及庄家操作思路解读该股，看好其下半年来及明年年报业绩大增的表现，一般人的研究报告不会写这样的观点。
那么，接下来介绍道明光学的整体投资逻辑吧。
公司是我国反光材料行业规模最大、产品种类最为齐全的龙头企业，近年来重点在新能源类高毛利率高端产品生产上发展迅速，逐步打破国际巨头垄断、呈现创新型趋势。该公司是所属行业绝对的细分行业龙头。产品就是警察晚上查车穿的反光的衣服，车牌，这一类，为日常生活中所见。公司未来的发力点有如下三个点：
一、玻璃微珠膜产能大幅释放，迅速增加市场份额，提供业绩增长的有力保障。国内市场从原来的六、七个省扩展到十几个省，市占率逐步提升，国外市场亦取得了突破性进展；国内普通公路目前以玻璃微珠反光膜为主，平均使用量在12平方米/公里，而每个路口反光膜的使用量至少60平米，更新频率为3-5年。广告牌用反光膜单价较为便宜，但其更新频率远高于其他几类，需求量大。
二、国内道家突破微棱镜型反光膜技术的公司。微棱镜型反光膜主要由美国3M、艾利等国外巨头公司生产。公司经过多年研发，已成功突破微棱型反光膜的技术壁垒，成为国内第一、全球第四家突破该技术的企业。2015年7条微棱镜膜生产线的投产，意味着公司在高端反光膜领域取得了突破性进展，打破了国外公司的垄断局面，对公司的营收增长贡献巨大，保守估计将给公司带来5亿以上的新增收入，而该产品50%以上的毛利率，充分体现了产品的高科技壁垒和对净利润贡献之大。
三、逐步向综合性功能簿膜企业转型。公司新投产的铝塑包装膜已开始试产，预期明年有业绩贡献。此外，还有500万平方米光学膜项目主要产品为增亮，反光复合膜，其性能比单一功能膜更稳定，也是公司未来业绩的保障。公司还有离型纸产能等也是公司业绩的发力点。
综上所述，基本面良好，剔除虚有的概念，未来业绩有实质性支撑，业绩高增长是爆点。低市值品种，看好其未来的发展。

特注，近期未企稳，别轻易动手。
$道明光学(SZ002632)$  
share @今日话题