20240627早评

1、昨天，上午地量级成交之后，流动性极剧下降。下午，直接拉得中小票，普涨。个人看法，国家队依然是买买买，只不过从前几天的只护大盘到昨天意识到买一些科创100（588120）、中证1000（159845）、国证2000，以振救整个市场的流动性。如果纯粹借鉴记忆中的股灾，往往都是因为流动性引发的。而在国家队进场时，他们开始就是求大权重，大家伙，到后面发现不行，则反过来再救中小。基本上，从2015年股灾至今，每一次流动性危机都是这样。关键这一波小票反弹的弹性。

2、从大的行维度观察，芯片方向（159995），依然是几个大板块中反弹最快的方向。若流动性好转，继续关注这个方向的表现。重点观察一下，接下来一段时间，修复周一、周二下跌大阴线的情况。另，基本面来说，该行业是为数不多业绩有改善预期的行业。

3、国际金价大跌，国际金价有维持2300-2400美元的震荡。昨晚也整理了一下数据，对应美联储真降息后的表现，也经常是经历一波，降息上半场先跌，后半场再涨的走势。黄金做为长年为度值得家庭资产配置的方向，节奏上可以再缓缓，黄金ETF（518850）长期跟踪。

4、茅台散批价继续企稳上升，关注一下消费企稳反弹的情况。若要含酒率低的消费，关注恒生消费ETF：513970。

5、人民币汇率跌穿7.3，这不仅仅是人民币贬值。其它国家相对美元都在贬值，而中国兑其它国家的汇率是坚挺的。这只能说，美元太强，一直不降息，一直维持高利率，全球其它国家流动性变相被抽走。