又到天桥底下说书时间。
今天涨了，部分宽基指数还反包了，成交量略微增长。上午，盘面全靠红利方向撑着，资金偏防守。下午，由于市场消息传出大基金三期的消息，半导体板块起涨，带动了部分成长方向涨回来，实在是不容易。
从国证芯片指数来看，温和放量，反包了周五的下跌阴线，有企稳的信号。大树关注了一年多的芯片ETF：159995，就是跟踪该指数的。
这消息一出，大涨，我看市场大家又担心芯片会不会像前期锂电、光伏政策出来后，一天冲高，之后回落？
咱们来理性分析一下。
就拿近期的光伏方向而言，上周是光伏协会起了个头，开了个会，提了些建议。当时市场实在没有什么好炒了。于是，下午拉涨了一些。确实，长期而言，上层关注到这一些是好事。但就短期而言，因为每周有跟踪光伏产业链的价格走势。目前来看，整个光伏产业链价格上是依然在卷的，价格呈下跌趋势，基本面并没有好转。所以，大家发现，光伏这几天的跌幅已经将上次大涨6%+的大阳线给吞没了。
光伏属于政策有了，但基本面不是很顺的阶段。
而芯片方向呢?
先下结论，我认为，相对还好。
大基金三期这事，我查了一下我夜报，在去年9月6日的时候传闻，即将要来。当时，国证芯片指数连涨了两天，后面开始向下。而今天，则是大基金三期已经于5月24日注册成功，注册资本达3440亿元，这事算是实锤落地。
机构的看法是，大基金会侧重投向：
1、对半导体设备和材料支持。
2、HBM等高附加值存储芯片。
3、算力芯片。
4、先进制程晶圆扩产。
这消息出来，属于政策催化。可以确定的是，大基金三期注册资本比二期还多出1400亿左右，这就给未来半导体扩产提供了想象空间。当然，这其中最确定的利好细分环节，半导体设备和材料类肯定是跑不了。前期，半导体设备类因为中芯国际在年会上说了，这两年会是资本开支的峰值，后面这个方向剧烈调整了一波。
政策的催化有了，那关注一下基本面的情况。
我一直讲，全球芯片今年的销售额是上升的，但就是海外的芯片行业股价涨了，而大A相关行业股价没表现。
下图，整理了全球半导体销售额同比的情况。很明显，数据显示同比增长。
整体上看，相对锂电、光伏而言，半导体政策是实打实的利好，因为钱会逐步到位。基本面上，半导体行业处于复苏的过程中。而锂电、光伏则属于一个内卷的过程中，价格战还没打完，基本面还在恶化。
虽然，政策的实际支持和基本面分析下来，均好于新能源方向。但是，还是要平常心对待。毕竟，国内芯片行业估值高，另一个行业也是相对卷，竞争格局不是很友好。
简单说，认知归认知。从心态上，预期要有，不要过高。降低预期，万一有收获，反而会有惊喜。
基于上述分析，这个方向，我继续耐心跟踪芯片ETF：159995。
……
1、2024年1—4月份全国规模以上工业企业利润增长4.3%。消息一公布，我第一时间打开统计局官网，看了下我跟踪的造纸行业数据。看得出4月相较3月份，环比还是好转。这基本上匹配了前期年报、一季度报跟踪公司对行业的看法。上半年业绩OK，但下半年暂时无法判断。后期，关注纸企对应品种是否能涨价，这是驱动股价上涨的关键。
2、快递行业5月以来揽收/派送量累计估算同比+29.8%/+25.5%（4月：+27.1%/+24.2%），快递行业的包裹量今年以来一直有超预期的现象（年初行业预期也就增长10%+）。更新一下超预期的原因，这其中，主要是线上买东西数量多了，另外商家包退换货也多了。特别是拼多多、抖音崛起后，对快递包裹量也有明显助攻的贡献。
3、腾讯，财报季过后，最近每天又是回购10亿港币。
4、北上资金小幅净流入24亿元。近期，北上是有进有出，整体呈现陆续净流入的状态为主。
5、上海楼市政策继续宽松，首套首付直接降到二成，这力度有点大。深圳，可以直接抄作业了。这一波，政策很明显，房住不炒，但至少房价要阶段企稳，成交量要企稳。
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一切还是辣么Perfect！
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