又到天桥底下说书时间。
简单公布一下本周仓位数据。
本周散户仓位数据79.37%，较上周下降0.89%。
行情涨了，大家仓位降了，我倒有点意外。这一周投票的人数还特别少，应该是有史以来最少的一次了。以往的情况是投票的人少了，仓位是上涨的。而这一次，人少，反而还下降。
……
开始一周复盘。
过去一周整体行情偏震荡，但各行各业龙头表现很好，有一种传统茅指数归来的感觉。当然，在这行业龙头中还是有一些分化，分化的关键点在哪。以下三点为个人思考：
1、高股息的龙头企业表现更优，典型的如银行一类，这属于红利逻辑驱动。
2、超跌反弹的企业表现更优，地产及相关产业链，这属于政策催化驱动。
3、当然，还有一种两边都挨不着的，但因为指数在涨，估值上涨了，个股股价也跟涨的龙头。
市场已经5600只个股了，有一半是2015年之后上市的。因为，每天也会用一定的时间，找行业资料，线上电话会议资料学习，近期，也整理了个知识星球，将资料分享给大家，自己顺便学习。结果里面有好多企业是我连名字都没听过的。所以，像我这种老选手，其实更加的就关注到了传统行业老的个股。
大家可以感受一下，市场风格正在由前几年的中小成长切换到传统大蓝筹、白马的风格。
前几年，大环境不好，量化玩中小微个股，所以出现超额。而现在大家知道，新村长上市之后，量化要加强监管，很多也玩不转了。再加上政策导向，加强分红等，资金则流向了白马、蓝筹，所以这方向开启了一波估值修复的行情。我上面提炼的三点总结，也只是大概，但背后的本质要明白，政策导向哪里，我们往哪里走就是。
所以，过去这一周，代表大蓝筹、白马的宽基指数，上证50、沪深300、中证A50，指数是创新高的。上证指数，本周没创新高，创业板、科创板相关指数更不用说，目前也仅是企稳信号。
当然，我在上周的总结中也讲了，这一周创阶段新高，则又往上走了一些。沪深300指数这一波估值修复，市盈率到12倍+，处于历史估值百分位40%+的水平，50%是平均数，就是合理值。
有些朋友一直问，大树，还能上车不？
上不上车，估值水平是一个很重要的参考。我把我能知道的分享在这，买与卖只能由大家自行决策。
下图，沪深300估值情况，供大家参考。
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当然，因为我操作是公开的，我在周三的时候发车，减了些仓位，涨得还好的方向，我都适当的减了点。偏科技类没减，主要是没涨，所以平均下来也就2%左右。
我当时的思考和判断，思考的是，春节前不断分批买入的资金已经有盈利了，再加上技术面存在顶背离的可能。顶背离简单的理解是，还想涨，但做多的力量不足。所以，要打破这种局面，就是要有重大利好，让大家进场参与交易，才有可能做多，拉升起来，并打破这种局面。
大家要记住，技术面属于滞后指标。
我们周五拉升，代表大市值企业的个股，创新高，正是因为地产释放了利好。这其中的逻辑如下：
传统观点，地产是周期之母——地产生，万物生——地产一好，消费就好起来——消费好起来，顺周期就涨了。
而A股具有非常典型的顺周期特性，所以都涨了。
截至目前，技术面指标如何？
沪深300指数来看，确实，经过周五利好的拉升之后，技术面有好转的信号。接下来，核心的关注点是这里是否能继续温和放量抬升，让指标走高，越过这个背离区域。大家可以自己放大图看一下。
另，沪深300指数，上方刚好有一个缺口，小压力区域。我分享过的规律：
若是在上方缺口，则往往是补完则会震荡调整。若是在下方的缺口，则往往是补完会向上攻击。
特别说明一下，我的投资体系，是基本面为主，技术面为辅。基本面中又是以玩困境反转为主，因为只有那些行业跌得极惨，全行业亏损的时候，越跌我越关注。而技术面，属于量与价，市场博弈的结果。结果，这两个字恰恰说明，技术面是一个滞后的指标。
当然，一个指标走到某种情况，怎么走？
这个时候，我们就会用以往的经验来判断了。
比如，我说，顶背离了，大概率是会调整的。底背离了，大概率是会上涨的。这里只能说是大概率，没有百分百。如果有百分百的方法，那我岂不是赌身家了。
我不迷信任何一种方法，但也不会排斥某种方法，最重要的是找到自己合适的方法。投资过程中必须要有自己的思考，但不纯粹去猜行情的顶与底，而是观察即可。同时，也没有妄想将所有筹码一直梭哈抄底，或者梭哈卖出。我坚定执行，分批买，分批卖的策略。
只有你炒股、投基用的资金规模大了的老股民，才会明白我这种方法。
所以，减了一点点仓位，减不影响我自己的心态。而是按自己的认知来执行这就可以了。当然，天桥下也有朋友会嘲讽我几句，跌了抄底无限子弹，涨了减仓，减对了我牛逼。
这其实都是一笑而过。
比较逗的事，雪球我发贴子，经常也有嘲讽的人。然后我就是笑笑互动，结果他们天天来，愣是聊成熟客，纯调侃。这大概是闲散的心，炒股当乐趣了。
……
周五，大家都在狂欢地产重磅政策时。其实官方也公布了一组数据，2024年4月，规模以上工业增加值同比6.7%，预期5.4%，这是超预期的。然而，另一组，社会消费品零售总额同比2.3%，预期4.5%，这是低于预期的。
数据有好，有坏，这其中有些因素，要客观看待。去年五一，有两天是放在四月份放假的。今年，五一则是纯粹五月开始放的，所以工业增加值好些，而消费则差了些。有这个放假因素客观影响。
但看得出，企业有盈利能力是好转的，这得益于出口的强势。而内部需求弱，看到上一周公布的CPI、PPI数据，大家应该也可以感受到了。
这后面的故事就要讲。
经济数据整体复苏，但偏结构化。
从投资的角度思考，出口景气向上的方向自然是已经在好转。但如内需这个消费，是不是烂到最后了，现在因为外需再加地产又加码了政策，是不是会好转。
所以，从这两点考虑投资逻辑，似乎是偏利好的。我粗看了一下数据，有一些行业景气度还在提升，纺织业、化工、橡胶制品、船舶、设备等。消费类的，瞄了好久，才看到一个中西药品类景气度是向上的，不好的消息是，汽车销量开始疲软了。等月底看官方公布行业收入和利润的情况，再判断哪个行业景气度持续好转的吧。
……
还是得说一下地产政策。
周末，市场关于地产的看法，在发酵升级！
核心是认为政策出来后，大家对经济预期好转，增强信心，所以是亢奋的。一些城市的房地产自媒体，讲周末看房的，买房的多了起来，大家心态紧张。
政策肯定是重磅，也会提振阶段性交易房子的需求。但是，这肯定也谈不上终极大招的级别。更多的是，地产实在是不行了，有关注地产月度数据的就知道，销售面积-30%至-40%+，这还不得出招么。政策要做的其实是希望地产这个方向对经济拖累不要太大，所以对于需求肯定是能挤一点是一点。否则，经济目标如何完成？
我核心还是将我对地产行业股价的看法说一下。催化它的就两类：
其一：炒政策逻辑。政策没明牌或者传小作文，若隐若现之前，炒得最凶。比如，当下就是这种现象。
其二：政策落地后，观察几个月，地产销售数据真好转时，股价第二波行情启动。
所以，就当前这个阶段，我认为政策出得差不多了，所以，股价第一波催化可能接近尾声。下周，不排除还有冲高，但要关注回落的可能性。毕竟，短期涨幅巨大。这个方向，在接近近期涨幅的后半程，追进去，往往容易爽两三天，但要套上几个月。
……
港股，我是当成A股一个大的轮动板块，目前日级别还没见到调整信号，但是60分钟级别已经多次出现顶背离的信号。当出现的时候，就是小调一下，然后又继续向上。
上一张示意图，可以感受一下。你说顶背离无效嘛 ，确实人家出现就震荡调整。但因为很强势，调整完，资金又继续向上拱。所以越小级别的调整越短，当日级别可能出现时，则要警惕一、二。技术面，真的就是纯粹经验之流，可学、可不学。我就是当辅助，用于交易，不迷信。实操下来，做T，做波段，准确率有70%-80%。但核心是执行纪律，而且不贪。
港股都轮动起来了。
现在A股大的板块中新能源、绊倒体、券商这些表现是比较差的，医药是次之。
消费，怎么说还跟得上大盘节奏，中证消费指数反弹的幅度还是略强于沪深300指数的。
周期行业，已经涨过了。
所以，一波完整的行情应该也需要轮动补涨，说不定。新能源、绊倒体、券商这些渣男，会有轮动补涨的机会。新能源的业绩应该是向下走的，但绊倒体的业绩是逐步向上修复的，你涨点脸行嘛。券商，我就不说了，还有些盈利，有冲高，我撒丫子就跑。
美股，继续创新高。黄金也继续创新高。这资本市场把未来美联储潜在的降息兑现得满满的。
减出来的那零丁点仓位，先放着，有机会再说。
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一切还是辣么Perfect！