$主动出击(TIA07033)$ $大树底下硬科技(TIAA026066)$ $大树底下好乘凉(TIA07032)$
又到天桥底下说书时间。
简单公布一下本周仓位数据。
本周散户仓位数据80.26%，较上周上升0.26%。
……
开始一周复盘。
上周，五一小长假后，宽基指数均是上涨的，全A指数上涨 1.56%。从风格来看，蓝筹、白马股涨得更好，而科技成长表现更差。这一点，可以从对应的沪深300指数，科创100指数涨幅分别为1.72%，0.89%，看得出来。
简单瞄一眼沪深300指数的趋势。日级别，技术面还好。但是，30分钟级别是持续顶背离的信号，属于超买的信号，所以，过去一周就是涨一下，调整一下。
当然，一直看我文章的朋友，清楚，我一直关注的点是，这里如果现出中、大阴线的回调，则可能形成日级别顶背离，这就难免会有一些中级别调整出现。
周末，收盘后，消息较多，偏负面为主，也有利好。
首先，社融数据为负，实打实利空。从下图，由上至下可以看到，负项数值有M1、社融增量、居民短、中长贷款等。对于天桥下的朋友，绝大多数朋友看到下表也不知道如何解读。大家其实就知道几点：
1、如果是经济真的很好，市场有信心，自然有人借钱，数据会好看。反之，就难看。
2、老百姓、企业不想贷款，这个大家感知上应该是有的。比如，买房意愿少了，贷款自然就少。对于企业，则是面对产能过剩，我往哪里扩张？有那种，一扩张可能就是“找死”的味道。
3、前面几个月，社融有时候数据还不错，是因为政府出手了，多搞点债，多借点钱。甚至是借钱进股市抄底，救市。但是，4月份，官方出手少了，所以数据也就难看了。
4、当然，更重要的是大家知道一个结论，社融增量为负，是历史罕见。负值，自然是不好，低于市场预期。
在有官方数据统计以来，历史上，加上这一次，仅两次出现社融增量为负。大树整理了一下数据，如下图，刚好有一个小脚露了出来的地方。上一次社融增量为负的时间点是2005年10月。我看网上的言论说，那好啊，2005年大A见底之后，下图可以看出。
单纯看位置，那就太刻舟求剑了。
我常讲，一则消息出来，在不同的指数位置有不同的解读。
如果，市场已经是跌无可跌，一直很悲观，估值极低，市场该割肉的早已割肉，跌不动了。那这些消息出来，完全可以当成是利空出尽。市场可以认为是，这么差的经济数据，政策完全可以进一步加强刺激，所以，降息降准等等大招要来。市场反而可能进一步走强。老股民应该清楚，要人有预期，有小作文吊着大家的胃口，就会有炒作。
你自己可以脑补一个画面，老王赶驴，前面绑一个胡萝卜，它愣是吃不到，就会拼命往前跑。如果，胡萝卜吃到了，你看这头驴会不会停下来。
当然，问题的关键是，我们市场已经涨过一段时间了。所以，依照我的认知，上述这种利空出尽的解读出现的概率就会低。
反而，很多朋友今年已经收益为正。看到这类利空，难免会出现更多的做空资金。所以，在这里，极有可能出现博弈，需要去消化一下这个利空消息。
影响股市的因素太多。所以，市场总会因为一些事件剧烈波动，大跌和大涨，十分正常。
当然，从近期官方释放的动向。上面是知道数据不理想的，所以在4月底的政治局会议要求的是“房地产聚焦去库存”。同时，周五央妈释放一些政策，也暗示到数据不给力，后面需要发力。
从响应的情况看，五一节后，北京，深圳，杭州等城市先后不同程度放开地产政策，是能释放一波居民需求贷款的。像杭州，非常狠，是全面放开。那全国各地的有钱人觉得杭州OK，那就买买买。我们阶段性看是好。但长期看，似乎……。不做过多评论，炒股屁大点事，不给大家带焦虑了。
小结：市场就是这样，涨多了，碰到利空，跌正常。若是跌多了，碰上利空，已经视利空麻木时，自然就跌不动。但是，当前A股从春节后涨到现在已经有一波行情了，在这里面对这样的情况，波动在所难免。
跌，大家都不喜欢。但是，要有心里准备。万一涨了，大家才会有超预期的喜悦。这就是论股民，如果用孔乙己精神自我调节了。
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周六，官方也公布了CPI数据，为0.3%。
看数据还可以，略超预期，可理解为中性偏利好。但看结构，其实只能说一般般。小结起来就是，能吃进嘴里的食品类，价格以跌为主，这属于物质文明吧。而精神文明，旅游服务等是涨了。对了，水、电、燃气，这些官方垄断的也涨了。另外，中药价格涨得厉害。中药的观点，我就不在这罗列了，大家可以看我微博或者雪球的发言，也算是一个投资机会。不过短期涨多了，技术面有调整需求。
以往，CPI涨，中证消费指数涨，这逻辑没问题。毕竟，中证消费指数中，以吃的为准。但现在消费涨，我们指数表现会偏弱，核心就是吃的，喝的不行。
我自己因为投了场外“大树底下好消费”基金。其中，有一半是指数型基金，一半是主动型基金。在2019年-2021年期间，确实是主动型消费基金经理的收益跑不过消费指数。核心原因是，白酒涨得太好了。而现在，白酒表现一般，主动型消费基金反而收益好了。我看他们配置了不少出海的产品，如美的、轮胎等等。
另，PPI，数据2.5%，数据一般，连续6个月环比下跌，继续说明需求弱。
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接下来是来自美国制裁相关消息。
下周二，拜登将宣布中国电动车关税税率从25%调高到100%。另外，还会宣布对中国矿产、太阳能、电池大幅提高税率。
这事，肯定是利空新能源，锂电、光伏。简单讲，对于我们有优势的产业，美国直接封杀，不让我们赚他们的钱。
我时常讲，我们就是缺少了赚全球钱的科技公司。所以，但凡我们要崛起的，他们都要搞动作。国家上周出台的政策，也属于限制大家扩产，减少供应，这对于行业发展来是好事。但是，新能源我讲了，没有个2-3年的心态来跟踪观察，那就不要碰。
目前锂电相关企业，有日级别顶背离信号。另外，该企业技术面还外加三个缺口。要不，趁这个时候，刚好来波中级别调整。但这家头部企业占创业板指，比重近20%的比重。
创业板看来，……继续忍辱负重吧。
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当然，也有好的消息，医药方向。
药明康德事件有所转机。
年初，美国《生物安全法》，直接让药明康德股东慌不择路。当时大致的意思是，药明以后不能和美国的药企有生意往来了。本来，药明的营收一部分来自中国，一部分是外国市场。好了，这下法案来了，直接咔嚓。市场，大致是只给了药明预期中国CXO业务的估值水平了。所以，股价暴跌过一段时间，极度悲观。
而最新的BIO报告，向美国立法者递交了一份最新调查结果。该报告为与中国CXO“突然脱钩”，对于美国公司及患者究竟有多大影响，做了更为具体的量化。
这一报告透露了两大关键要点：第一，立即与中国CDMO断绝关系，可能对美国长久以来的药物获取造成损害；二是行业受访者估计，美国生物制药公司将需要长达八年的时间，才能在中国境外找到替代合同服务提供商，来生产其批准的药物。
这里面的核心点是，八年时间，算是给中国的CXO企业有足够的缓冲时间。下周，也就是5月15日，《生命安全法案》将正式迎来众议院听证。
简单理解，之前是直接判死型。现在是死缓，可以八年后再执行，显然是利好了。今晚的标题就给这则消息吧，利好，剧情大反转。否则，前面看起来乌压压的一片利空，心里哇凉，哇凉的。
当然，在我看来，关注点不仅仅是药明，而是整个CXO板块可能带来的催化效应，甚至带动整个医药板块走一波。但是，必须记住，对于CXO板块，走的应该是一波股价短期修复行情，不要预期过高，心态会更好。
只是，面对这么多利空，医药短期能“金鸡独立”不？
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一切还是辣么Perfect！