又到天桥底下说书时间。
今天行情有异动，三部曲，低开——冲高——回落。主要还是有突发消息面影响。本就不想因为涨跌而去解释过多的缘由，但是，今天也就当普及一下经济相关常识，顺道梳理逻辑。
本来还是偏震荡的行情，市场突然传出央行购买国债的消息，这就引发了中国版QE（量化宽松）的想象。毕竟，大家最熟悉的QE，其实是美国自2008年次贷金融危机之后长达数年的QE。而QE，也成功的把股市救了起来，走出波澜壮阔的牛市。
上午在这个YY之中，A股行情冲高。但是，到了午后，市场传出摩根士丹利发布的研报，中国版QE不会发生。于是，就这样开始上演了跳水。
在特殊的时间点，难免会有特殊的想象。毕竟，大家太希望A股的上涨了。大树带大家来理一理这里面的逻辑及未来的可能。
QE，简单的理解，就是无限放水，钱在市场上的钱就越多。按逻辑推演，钱多了，资产就会涨价，资产自然包括股市、楼市。先不说股市，在这个时候推QE，如果资金泛滥自然会助推楼市进一步涨价。而这与当前的政策基调完全不匹配，所以，中国版的QE，就现阶段也就无从谈起。
先说楼市方向，侧面来印证当前QE的不现实。
要知道，楼市已经低迷了三年之久。本来，楼市的需求来自两个方向，一个是自住刚需，一个是投资需求。房子自住则是商品，若是投资则属于资产。当投资的需求基本消失之后，楼市的需求其实就仅剩下刚需自住，这样的情况下，好比一个人残了一条腿。所以，现在看来，楼市成交量的腰斩也就实属正常了。
在这样的情况下，楼市虽然低迷。但是，政策依然属于“挤牙膏”式的出台。大家都担心，政策一下子出来，太猛，后遗症过几年又来了。过去这些年，都教训怕了。所以，QE这个大放水的招，即使不是仅对楼市来说，但水一旦流出来，就无法控制其流向，万一再让楼市疯涨一波。那过去这几年的“艰难”日子，就白挨了。
参照海外案例，侧面印证央妈也未到QE出手的时刻。
不管是美国、日本，其启动量化宽松的共同特点至少是有两点：
其一，宏观经济承压；
其二，央行已经没有降息空间。
第一点，不可否认，咱们当下必须应对的现实。第二点，咱们现在一年存款利率1%+，有降息空间。美国、日本历史上是等到利率降到0%之后，才开启的量化宽松。所以，这个时候央妈在二级市场买国债，属于正常操作，无须过度解读。
总结起来，今天的市场只能说，行情在调整的过程中，找了一个反弹的理由，缓解了调整的节奏，但依然不足以看到日级别调整结束的信号。
虽然，当下央妈还没有必要去做量化宽松。但是，不得不说，即使是挤“牙膏式”的政策出台，其实我们一直在宽松的路上。仅我们的存贷利率来看，以当前的宏观环境持续下，未来五至十年，我们极大可能也会进入极低利率甚至是零利率的时代。这听起来，好像是QE的前菜，哈哈。只有达到这条件了，才能可能下一步。这并不是看空中国经济发展，而是所以发达国家都已经走过的经济周期之路。这就是规律，按规律走也并不可怕，经济周期有上有下，这就行了。
尊重客观现实，实事求是做投资的基本。
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关于行情与心态。
前面几天行情出现调整，调整剧烈之后，大家情绪就非常的低迷。行情一跌，又发现开始有骂人，骂A股甚至是骂XXXX的声音了。
不可否认，有A股在制度的建设上还是有缺失。但是，我更想说的是，如果真想参与这个A股市场，良好的心理素质，良好的心态是必须的，这是决定你是否能取得盈利的核心因素。而这种良好的心态，还是建立在你的认知之上。如果没有加强学习，形成充分的认知，碰上市场波动下跌，你的心态就会变，操作就会变形，甚至影响生活。
当前的A股，更多的是一波情绪修复，估值修复之后的调整。至于后期，在等待基本面兑现的过程中，行情更多的是倾向于震荡。若是经济数据不给力，那后期还会再次筑底。若是经济数据还行，有可持续性，行情就会在震荡中突破。现在无法得知未来如何，后续我们一起去验证。
我个人对全年的行情预期并没有特别高，保持良好的心态更加重要。毕竟，神奇的A股平均是6-7年才一次大的行情。这似乎是玄学，但又不缺规律，刚好是两个经济短周期的时间长度。
……
1、官方的消息，中荷双方重点就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见。大家期待的半导体合作事项确实讨论了，但谈的细节，消息上也没有公布。不管怎么样，这卡脖子的硬技术，无须质疑的是咱们需要突破。
2、光大银行业绩不及预期，股价大跌。说实话，上周复盘的时候，我认真翻阅了银行所有的个股。在红利的逻辑之下，虽然股息率都平均都有5%+的水平。但是，有一半的个股是涨得好的，特别是国有银行。同时，也有一半的个股表现一般般，甚至和很多个股一样，这一波涨没涨多少，然后就开跌了。从业绩逻辑上来看，银行2024年压力还是大的，业绩逻辑其实一点也不顺。但是，市场先生当前对“中特估”+“高股息”，这两个选股指标给予加分。
3、隆基绿能发布泰睿硅片产品。我找了一下资料，机构的说法，这技术能有效降低光伏电池制造环节成本。毕竟，光伏行业今年会是困境的一年，在行业产能严重过剩的时代，成本优势相当重要，这是熬死对手的法宝，剩者为王=胜者为王。
4、据SMM上海有色网报道，2024年3月28日，CSPT中国铜原料联合谈判小组召开2024年第一季度总经理办公会议，倡议联合减产，建议减产幅度5-10%。这次减产将标志着铜矿紧缺开始传导至下游精炼铜，铜涨价预期进一步提升。
5、万科A：2023年净利润121.63亿元，同比下降46.39%，2023年度拟不派发股息。当各行各业，有能力的都响应高层号召，多分红。结果，万科分不了红，地产的囧境。
6、恒瑞医药：收到美国食品药品监督管理局（FDA）的认证函，公司项目注射用SHR-A1921获得美国FDA授予快速通道资格。这是今年以来，第三款产品获得该资格认定，说明恒瑞医药的出海战略正在加速。
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一切还是辣么Perfect！