又到天桥底下说书时间。
早上，有事在忙，没太看盘面。午后，不断有朋友问，今天医药股要不要来一波定投。我翻了翻软件，才发现，中证医药，中证医疗这两个医药核心指数都跌幅超3%以上。医药行业现在比狗不理还狗不理，真鸡儿惨。从周末医药的新闻判断，就认为医药还会跌，但没想到，今天的跌幅比前几天反腐消息刚出来还跌的严重。看来各种自媒体的解读宣传，大家的情绪崩了。
其实，可能还是我获取和消化信息比较快，我的预期是消化完了。但市场在自媒体的节奏之下，情绪周末才发酵。类似的，有好几次是这样了。这也是一个问题，汲取经验，以后节奏慢点。
不知道大家记得我说的节后效应没。
就是经过假期消化消息，市场的交易者集中在开市当天做交易策略。可见，在信息大爆炸的时代，特别是现在特别容易带节奏和焦虑的情况下，医药反腐的发酵比消息刚出来的时候更加严重。
至于，定不定投一笔？
下午，我是思考许久的。毕竟，前几天消息出来，有一波急速的下跌，我认为就此突发的利空情绪消化完。结果今天，一天还给砸了3%。我确实是有犹豫过，但思考再三还是决定坚定的定投一笔。后面还是按原定计划，小跌就不买了，大跌再出手。分配给医药行业的仓位控制在10%以内，目前来看还是有空间。
今天，看到一些朋友谈讨医药行业，他们说和之前教培行业一样。
我倒不认为。
如果从商业模式角度思考，教培行业（供应端）直接对着学生（需求端），中间环节并没有中间商。上面政策下来，教培行业直接没有提供供应了。也就是说，集团型、公司型的供应没有了。
PS：以上纯极端思考，事实上，教培行业还在。我下午送娃上关键词暑假班。
而药厂（供应端）——中间环节（医代、医院）——病人（需求端）。
当前社会，医代环节是存在的。这些年，其实一直延续的就是治理这中间环节。毕竟，中间这环节的成本，造成了需求端病人的看病成本贵。现在反腐重点是抓中间环节，然后去规范供应端的药厂。当然，这其中，如果发现哪家药厂有问题的，该处罚整治还是得整治。
确实，如果从这一点考虑，因为可能每一家药厂都或多或少有问题，特别是这一次追溯的是过往这些年的情况。哪怕是一些企业当前在推广医药上越来越合规了，但以前可能也存在着不合规的问题。这就属于不确定性。
市场厌恶不确定性，所以在这种情绪的煽动之下，杀跌。
但是，我们要清楚，与教培行业不同的是，药厂最终不会被全部处理，而是剩者为王。上述中间环节，在治理后，可能不再存在冗余的成本，这对整个供应端与需求端来说是好事。
短期看利空，长期看规范行业。
摆在面前的就是挖这个坑会有多深？有多久？
这是最考验大家的。
我写文章这会，刚出的消息，人福医药实控人因涉嫌信批违法违规被证监会立案。刚好是医药股，内容与反腐不相关，但我估计情绪要借题发挥一波。
……
芯片方向也一样半死不活的。这一波TMT的反弹，目前为止是没有带上硬件方向的。本来有点起色了，但是存储芯片周大跌，目前来看是由于拆板的二手DDR4颗粒持续流入市场，DDR4价格整体下跌。可以说是影响了去库存的节奏及涨价的预期。
这样看来，TMT更多像是炒主题式的，而半导体其实是周期的产物，市场不炒，总有其原因。毕竟，虽然统归为TMT，但周期、题材本来就是两种市场投资的方式，不是一条道上的，可以理解。
芯片方向，上周五加上今天的跌幅，累计跌幅超过1%以上，所以也定投一笔。
今天就医药，芯片这两个方向定投1.5万元。
有兴趣一起定投的朋友，可以长按下图，识别二维码，一起坚持定投。
……
说到整个大盘。
行情开始调整几天，我估计会有一些朋友开始难受。上证指数回到近3300点，自己的股票，这一波反弹没跟弹多少，但碰上调整又跌回起点。甚至有一些个股是买在去年疫情有信号放开的10月31日，指数是2885点，对比现在上证指数回到3300点，反而套得更深了。
完全有一种感觉是买在2880点，套在3300点。
为这事，大树特别去翻2019年的文章。上一个周期，止跌的点是2019年1月4日，之后行情开始反弹上涨，但是涨到4月份之后，行情就开始震荡。指数在一个区间震荡，但很多个股调整得稀里哗啦，这是正常的现象。
所以就有了下面的文章记述的，买在2440点，套在3000点。这文章是2019年11月写的。可以说，大众的经历与情绪其实在历史上是有相似之处的。
但是，2019年之后发生了啥，大家都清楚，之后就是指数开始重新突破向上。因为经济周期见底之后开始向上。当然，因为2020年疫情中断了一下，但不改周期的力量。同时，在放水的加持下，核心资产表现更加好，顺周期的力量。
而当前，目前是周期的底部，逐步会向上，这是肯定的。只是向上的空间这个需要我们去观察。如果未来，美联储停止加息这事情明确了，我们可能迎来新的货币政策宽松空间。再加上近期，各种刺激的出台，相信周期力量会带动向上突破。
2019年也是很弱的，但当时是明确突破向上的了。
以下是我将2019年的周期与当前这波周期，沪深300指数走势叠加更新一下。以说明，周期之下行情表现的相似性。
这里的调整，我看的是上涨过程中的震荡洗盘。有能力的做T，没能力的就守好，等周期归来。
以上为个人认知及思考，仅供参考。
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一切还是辣么Perfect！
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