$主动出击(TIA07033)$ $大树底下好乘凉(TIA07032)$
又到天桥底下说书时间。
今天大A股这行情，妥妥的是TMT、半导体、中字头的天下。除了这三个板块，其它均是狗不理板块。还是先前那个逻辑，因为大家对经济不看好的原因，所以与经济相关的方向，基本上就只有吃土的份。在这三个市场认为有想象力的方向上继续抱团。
面对这种现象，其实用所谓的利好与利空来解释涨与跌似乎也没有太多必要。与其去解释，不如说说一市场现象。
这或许就是这几年环境之下，培养了资金一种追逐市场的游戏吧。这几年，市场玩法就是乐于去找主线。这些主线未必就是按照业绩的逻辑，有时候可以是政策的导向。然后，在预期之下去炒作，只要业绩不会被证伪或者其它方向没有更高性价比出来前，就有可能被炒作到极端。
这种节奏，让一些老鸟也显得束手无策。前些年还在讲核心资产，用现金流折现方法，到了这几年用上了其它套路。这也说明，这个市场风格是轮动的，常胜将军非常少，你总不能每一把风格都匹配上。
所以当前亏钱的，大家看开点，熬一熬会回来的。
说一说，我这几天与机构交流的两点现象。
1、我跟踪的一个场外基金，也了解到在这样的大环境之下，他对应的一些产品也会去配置一些TMT方向。
2、另一个机构的朋友说，这样的情况下，一些想上车主线的资金，其实并没有太舒服的位置可以上车。
从交流的情况来看，其实，资金一直在暗中加仓TMT及相关主线方向。三条主线的走势，出现了极度诱惑的现象。这或许就应了网络上传的那段话，去追就是找死，不追则可能是等死。
因为TMT板块实在太大，就选择全指信息产业指数来代表TMT的走势吧，算是有一定的意义。
我将全指信息产业指数成交额与全市场成交额占比匹配了一下，如下图。
上图的结论是目前占比在全市场20%左右，但是在历史上有多次超过20%。如果是这样看来，可能真正的高潮及抱团资金还没有到来。
我再将成交量占比与全指信息产业指数的走势图匹配了一下，情况如下图。
上图中，蓝色线是指数的K线走势。目前，这位置是挑战2020年当时的高点，我认为这还是有可能的。但是，你说要挑战2015年那个高峰，显然是不现实的。那是疯牛放水之下，互联网+推动的行情。
如果你说是AI+，也是一种技术变革，可以等同于当时的互联网+概念。但目前要像2015年那放水下的牛市，这个条件是不具备的。
二者只具备其一。
说一下，图中那个2020年的高点，指数在8500点，而当前全信息产业指数在6500点，离前高有30%的空间。
当然，市场有一种说法，就是TMT+半导体占成交额达到50%+了，可能是有的，但我找的这个指数并没有囊括所有相关的股票，更多的是做一个趋势性现象的说明。
……
全A指数这几天经过调整，有阶段性日级别顶背离的信号，这是调整信号。稍微观察了一下，2021年至今，前面在上涨过程中，出现过三次日级别顶背离信号，都出现过不同程度的调整。
先跟踪一下，回头真有便宜，基金定投继续。
……
1、对于楼市，来了个相对重磅的消息，深圳楼市指导价时代结束。这意味着，紧箍咒松掉了，变相降首付，贷款金额可提高。这算是深圳楼市进一步松动的信号吧。挤一挤牙膏，对经济作点贡献总归是有的。虽然，今天这条消息刷屏朋友圈，但更高的其实是一切不可超过国家“房住不炒”这个更大的紧箍咒。
2、科大讯飞：一季度业绩亏损5789万元。公司给出的解释是去年12月及1月因为社会经济客观环境，造成延迟交付，影响收入确认的进度，不影响后期的业绩。好吧，在这种炒TMT的情绪之下，资金肯定是解读为利空落地。哪怕是TMT现在真有利空，可能也是不畏利空的上涨。
3、宁德时代：第一季度净利润约98.22亿元，同比增加558%。去年一季度基数低，所以高增长。数据是漂亮的，但能不能靠宁王抢救一波新能源的反弹，让市场去决定吧。现在市场有毒，仅仅认为新能源只有反弹行情，没有反转行情。
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一切还是辣么Perfect！