又到天桥底下说书时间。
简单公布一下本周仓位数据。
散户仓位指数80%，上升2.63%；
公募暂未公布仓位数据。
……
开始一周复盘。
过去一周，大A股以震荡回调为主，赚钱效应一般。但从大环境来看，可以观察到政策上还是在逐步呵护经济复苏的节奏。从近期，银保监频繁出来表态以及最新国常会的发言可以看得出。
好长时间没有去咬文嚼字读政策了，今天重操老行当，带大家读一读政策上态度的变化。
在这其中，两大行业在言语的措词，可以看出官方的态度有了变化。大家猜得到两个行业，其一，房地产；其二，家电。特别是房地产，上中下游带动的行业占GDP比重的25%，你真不理它，那它真的是拉一堆垫背的。
关于房地产。
停贷事件之后，高层是频繁发话。上周银保监再次出手，其中讲到：
银保监会对此高度重视，积极加强与住建部、人民银行等部门的协同配合，支持地方更加有力推动“保交楼、保民生、保稳定”工作。在地方党委政府“保交楼”工作安排的总体框架下，指导银行积极参与相关工作机制，配合压实企业、股东等相关各方责任，遵循市场化、法治化原则，主动参与合理解决资金硬缺口方案研究，做好具备条件的信贷投放，协助推进项目快复工、早复工、早交付。同时，指导银行做好客户服务工作，加强与客户沟通，依法保障金融消费者的合法权益。
关键字眼我标识了红色。其中，我认为较前期有新的提法的是“主动参与合理解决资金硬缺口方案研究”。
从去年房地产暴雷之后，其实就开始喊“保交楼”。搞了半年多，你发现人家也不是不想保，而是没钱。直到这一次停贷事件后，才引发高层关注。这就看到了银保监这一次提出了，要解决资金硬缺口方案的研究。这一次，是重视到了痛点上了。
周五，国常会上，领导讲了，如下内容。
会议指出，消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力。要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，发挥好平台经济创造就业、促进消费作用。
领导这段话，有层层递进的味道。
先提消费对经济的重要性。紧接着是谈到支持房地产的刚性和改善的合理需求。这说明，房地产是消费，还得支持。这是这一次风波之后，最高层的最新表态。而关键是，领导这一次没提“房住不炒”。大家可以去看，前期，大会小会，都扣上“房住不炒”的帽子。
后面讲的，支持平台经济……。这其实是顺道给互联网行业再吃下一颗定心丸。毕竟，这个方向能稳住不少就业机会。我还是那个观点，互联网政策上已没风险，未来更多的是看业绩来决定股价的走势。
地产方向的逻辑，其实核心是看供给侧改革后，能否走出龙头房企市场集中度提升。蛋糕虽然略有变小，但你分的蛋糕比例大了，业绩还是会稳步增长的。
……
至于家电。
你看官方的态度，现在并没有打压地产，而是强调，因城施策，保交楼，支持刚需，改善合理需求。而家电则是出现连续多次官方给出政策，家电下乡。
从7月13日国务院常务会议定调，要求多措并举支持绿色智能家电消费。不到10 天时间，7月22日，国新办举行的“促进绿色智能家电消费国务院政策例行吹风会”上，商务部会同工业和信息化部、市场监管总局等部门研究提出的《关于促进绿色智能家电消费的若干措施》已经国务院同意，将于近期发布。
以往更多的是一句话带过，没有实质性内容来，而这一次，特别强调“若干措施”。这意味着，实质性的内容来了。上一次说要出台这么细的措施，还是2008年。
2008年当时是次贷危机，急求抢救的状态。这一次重提出有“若干措施”，证明也有一定的迫切需要，力度较之前一笔带过家电下乡，还是有区别的。
好了。从政策上态度的变化，我们还是要落地到投资上的思考。
这个方向，近期确实阶段性表现不给力。但我还是要理一理思路，再推一下逻辑。
从市场的表现来看，前期是兴奋了一把，而兴奋的催化剂是地产数据好转。然而，停贷事件出来后。确实，地产新房市场的数据表现很差，连续环比两周下降，但时间点到第三周，开始有所好转。所以家电股这两三周，表现极其稀巴烂。
但逆向思考一下，这个时候难道不是地产，家电最困难的时候吗？还会有什么时候比这个时候更差？
有可能，那就是真正的危机出现，那种概率很小。而真出现危机时，A股也不用炒了，大家一样稀巴烂。但是，在危机没有出现之前，难道不应该是先抢救，制止危机的出现么？
总觉得在经济困难的时候，大家不会消费。然而，恰恰每一个经济周期，都发现，在各种刺激呵护之下，消费是能刺激并好转。更何况，现在是官方直接给你打折，你买家电是8、9折的价格，实打实优惠，肯定会刺激一波未来想着置换家电的需求。
另外，大宗商品价格下降是大趋势，这事就不再过多谈了。
发展到现在，最近“停贷事件”的出现，反而是好事，倒逼着上方的重视以及出台应对措施，让行业有了转机。
转机即是预期，而预期就是资本市场要的。炒股正是炒预期，炒政策催化。政策支持的方向，多看两眼，政策反对的方向可以不看。
恰恰前面打压的地产，互联网，人家现在没说要打压。此一时，彼一时。
所以，在当前，最困难的时候，筹码也是便宜的。落难时，你搭救人家，人家都鸟你。等到人家辉煌时，你参与其中，人家都不知道你是谁。这投资和做人，做事其实是一个道理。
现在市场是没有太多声音看好这个方向的。券商的节奏，他们在前期一样，也是稍微提一下逻辑，不高调。高潮时，他们才会出来敲锣打鼓，再呼喊市场资金集中干一波这个方向。先到吃肉，后到吃“奥利给”。
这个方向，不是短期的方向，而是可以管未来半年以及甚至是一年时间逻辑。当然，对于涨幅预期和业绩好转预期，也没办法跟2008年家电刺激消费比，毕竟，当时家电的保有率与现在不同。适当降低预期，心态会更好。
策略上，提前预判是有风险的，我们没有必要把筹码一下干完，可以左右侧结合，左侧适当埋伏，而等业绩验证真正好转的时候，再右侧加码出手。
比如说，仓位配置上，左侧20%-40%，右侧是60%-80%。
左侧就是提前预判，有可能会错，甚至套牢。右侧是业绩真正好转的时候，明牌，资金直接拉升进入主升浪。
当然你可以左侧更多点，右侧少点。如果跟踪起来有信心，也可以不要左侧，直到业绩好转时，进入右侧，你才开足马力，直接加。
我无法保证每一次逻辑推演都最终正确，但我会持续跟踪。投资有风险，入市需独立思考。
另下周，有两个重磅会议，一个是国内的，政治局会议，大概是周五收盘后，当晚新闻联播会出消息。而一个则是美联储的加息会议，是我们周四凌晨的时间。
我更加关注咱们内部的会议官方的态度。美联储那个插曲，再演几次加息，全球资本市场也就麻木了。
核心还是我上面讲的这两个行业，如果能稳住，慢慢复苏，那中国这个经济复苏也就会更加有信心。
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一切还是辣么Perfect！