又到天桥底下说书时间。
刚好这几天是年报、季报最后的披露时间，前面铺垫过，业绩不好的个股都会藏着，掖着，羞答答的到最后这几天才报业绩公布出来。可以看到，这两天盘面明显受到业绩爆雷影响。这两天跌停个股数量在50只以上，这节奏可以排在今年的前10名。大树也认真对比了历年4月份最后一周的数据，的的确确在最后几天相对前些天的表现会更差一些，估计这里面都是业绩不及预期所影响的。
当前看指数的表现下跌，反弹，分化，三步曲，其实从现在的节奏看，特别是一季度报逐步披露结束，有业绩的方向应该会持续向上，没业绩的应该是有可能继续挨打。可以说，在5月份之后，估计行情会逐步继续分化跑出来。创业板指几大权重业绩出来后都不错，所以这一波反弹也是最快，带着指数突突突。
至于个股怎么买，这事情看你是做右侧还是左侧。
如果是右侧选手，只选择业绩好的，技术面也走好的方向。
如果是左侧选手，可以好好观察这些个股业绩落难王子，评估其长远价值，分档慢慢低吸。切忌，不要一把梭哈。
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火腿茅——双汇发展，这一波被锤得不轻，年报不及预期，昨晚出一季度报虽然在大树的个人预期中，但市场先生后知后觉，今天挨打，茅腿跌断了。
双汇这只火腿茅，财务和竞争格局的就让其他朋友去整吧。大树只掌握大方向，把规律和预期讲给大家。
老规矩贴一图，下图是双汇发展股价走势和猪价走势的对比图。
规律你们不知道能看出来不，大树的看法分享如下：
1、猪肉价格下跌上半场，火腿茅前面因为有存货，成本高，所以股价跌；
2、猪肉价格下跌下半场，火腿茅股价提前见底，并因为肉制品成本低，毛利提升，进而ROE提升，所以股价提前上涨；
3、猪肉价格下跌到头并开始上涨，火腿茅股价随着猪价上涨而上涨，因为存货随着肉价上涨，价差，毛利率向上，ROE提升，所以股价上涨。
其实这个逻辑跟炼化企业存货随着油价的涨跌规律是一模一样的。只不过不同的是，这里由原油，炼化成品变为猪肉，肉制品。原油=猪肉，成品油、化工品=肉制品。
你们看，大树一剖析，投资的本质是相通，相符的，就是这么大道至简，豁然开朗。投资不是你抓着人家美化过的财务报表死嗑，死嗑的，不然做财务的童鞋都是投资高手。
双汇发展昨天公布一季度报，跌到了大树所说的合理估值水平。如果是左侧选手要逐步关注起来，但的确有可能随着猪肉价格的下跌，股价还要下跌。
大家可以看到，上面猪价下行时间大概是两年至三年这个区间。而咱们这一波猪周期，因为猪瘟的反复影响，其实是被延长的。
截止目前，猪价下行至今是一年半的时间，也就是对比历史的猪周期还有一定的时间。目前按照预期大概是明年下半年猪价会逐步进入探底的下半场。当然这其中要保证猪瘟的影响不再是大面积。从时间周期来看，双汇发展有可能从现在起到今年下半年是股价的筑底周期。从数字游戏角度来思考，今年甚至是明年业绩是负增长，等猪价反转的时候会是正增长。
另外，存在一个问题，就是火腿茅散户随着前期股价的冲高，大举增加，所以这是不利因素，后期应该会随着下跌，横盘震荡等恶劣的手法，将散户洗尽。这也是洗掉几层皮的节奏。真要玩双汇发展，要做好两年等待的时间。没有这耐心，你不要碰。
另外，也提醒一下大家，纯粹的猪肉股在未来一年的时间里，有可能还会继续挨打，大家谨慎。
大逻辑讲完，你们自己品吧。单凭上面这个规律，应该值五毛。
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1、贵州茅台，昨晚业绩出来，个位数增长，今天象征性跌了2%+。这是原味茅，真茅的地位还是硬，若是其它个股碰上这种不及预期的现象，腿都早打残了。能只跌2%+，足以见其市场地位。不过这事情有点奇怪，其它白酒一季度业绩都爆增，单单它这波萎了，我怀疑贵州茅台是故意的。
2、伊利股份：一季度业绩28.3亿，同比2020年业绩大增，不过没意义，比2019年增长24%+，业绩不错。不过，前面两年，伊利的业绩增长基本上在10%左右，去年因为疫情中断了2020年一季度业绩，今年算是数字上靓了一下。消费个股业绩能稳定保持增长是市场资金所追求的。不过，股东户数从27万爆增至47万。当前估值水平在历史中偏高的位置。对于消费类行业，从中美股市发展历史来看。消费行业都是慢牛。长期来看，反正消费行业也没有啥新鲜玩意，我认为买消费基金是不错的选择，还避免了个股爆雷的风险，省心省力。
3、中炬高新一季业绩不及预期，今天屁股坐冷板凳上了。之前坤坤大举增持过，抄大佬作业，也会翻车的。
4、中信证券：一季度实现净利润51.65亿元，同比增长27%。走流程式公布一下，对股价上涨没帮助。大树认为当前券商很难有大行情，除非降息，但这概率几乎为零。
5、中兴通讯：一季度营收，+22%，净利润21.82亿元，同比增180%，扣非后净利润7.88亿。业绩是不错，不过硬伤在散户人数巨增至61万户。从山顶上下来，套了不少人，这部分人都等着解套，还要洗啊洗，洗啊洗。
6、中国人寿、中国人保，一季度净利润分别为285亿，100亿，同比分别增长67%，42%。一对比之下，中国平安在保险行情表现最差。从技术面走势来看，中国人寿表现最好，平安妹子无眼睇了。今年平安妹子这困境冷板凳是坐定了，考验重仓者的屁股神功了。
7、万华化学：5月起公司MDI分销市场挂牌价22000元/吨，比4月份价格下调3500元/吨。万华化学股价跟MDI价格成正比，这意味着……，自己思考吧。再香的茅，你也得尊重周期。
就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。
一切还是辣么Perfect!