早上在家里晨练时,脑子一闪而过。精炼的总结下投资这些点A股一些现象跟规律吧。好,这就总结,纯粹是大树的一些心得、经验、体会以及个人思考。


以上这些内容,不是老鸟应该无法一一体会到,但建议收藏着,大家以后在实践中细品。


1、制造业的产能扩张,虽然会应用到定增,发可转债等再融资方式,但产能建成后释放出业绩,股价也还是会持续上行的。市场按纯粹的价值投资讲多次融资的企业不是好企业,有偏见。事实上,市场的表现,不融资能创造业绩最好,但再融资后能创造业绩同样能驱动股价上行。


2、与上述制造业扩张一样,消费连锁类线下门店的扩张也是有效提升业绩的方法。门店的扩张,带来销售额上升,业绩上升,市场这几年也特别喜欢。超级典型的就是鸭脖连锁店扩张,比如,绝味以及煌上煌又或者其它高端零食连锁店。


3、卖铲子的往往比最前端产品的强。典型的如汽车行业,汽配股弹性以及业绩反转的力度强于整车厂,一方面是整车厂投资大,边际成本高,一旦汽车出来不是爆款,盈利大打折扣。而汽配厂则不一样,它可以服务多个整车厂,这样行业困境触底后,它反转起来胜率更大,包括基建跟建材也是同样逻辑。这就是去淘金山淘矿,你自己下河去捞可能未必能捞到金子,但在旁边卖铲子的,卖盒饭的肯定能赚到去淘矿人的钱。


4、绝大多数周期股没有长持的必要,但有阶段性的战术机会。买的好,不代表周期股就不能投资,部分龙头周期股能穿越牛熊。


5、出现全球危机,美联储做为世界货币,疯狂放水时期,大宗商品会涨,黄金,白银,铜等都在此列,2008年后的次贷危机如此,2020年的新型冠状病毒疫情危机亦是如此。


6、股市是永远提前抢跑的,可以抢跑2-3个季度。所以,短期甚至是阶段性你会看到经济困难,股市在涨。事实上背后的本质是,经济困境,政策发力,市场抢跑。


7、经济最困难时,是捡便宜最好的时期。手上有闲钱,不要烂在手上,现金不为王,而是要你配置优质的资产的。


8、北上资金渠道开通之后,全球聪明的资金都盯上中国,毕竟是第二大经济体,咱们优质的龙头股不会便宜,哪怕是有黑天鹅出现,估值水平回到历史中位值已经是非常好的介入价格了。


9、ROE是价值投资或者说是长线投资的核心指标。由净利率,杠杆系数,周转率三个相关,但市场上表现最好的是净利润率。所以真要挑,围绕着净利润率高的方向做文章,做布局会事半功倍。


10、困境反转的核心思路是置之死地而后生,有破釜沉舟之壮举,核心也还是围绕着ROE做文章,ROE难看到极点时或者有机会。而这其中,夕日行业龙头落难,这种落难王子在困境反转路上最容易获得超额收益。


11、A股三年左右一个风格切换,价值成长股,低估价值股,各领千秋。当前银行,地产龙头股低估是事实,不涨也是事实,风格切换没轮到它时,可能都特别难受。但可能风格切换时,它会在短时间内把前几年欠的一次性还你。二种风格都跟价值有关,没有对错,互道SB很正常,但价值最终会被发现的。


12、A股还是众生象,价值投资这几年开始多一些,但碰到行情大好,市场依然是疯狂,垃圾股一样还是在疯涨,这些现象与前几年无区别。投资与投机并行,会是长期的一个现象,前提是资金充足。


13、货币宽松(放水)对于股市是最直接的催化剂。钱嘛,砸下来,买买买。


14、中国投资A股以及买房,要极度关注高层的态度,现在的政策是导向资本市场。从2018年10月底关键人物发言至今,已经慢牛近两年,这是事实,别身中牛中不知牛。


15、经过2015年股灾一役,投资基金的人越来越多,未来指数基金会成为市场的新动向,这就让公募机构有了抱团的前提。毕竟,散户的资金都让公募基金来配置仓位了。


16、中国经济发展到了一定阶段,特别是赚钱越来越难之后,马太效应就越发明显,买龙头股保一方平安。


17、说了那么多,敌不过一句话,历史总是重复的出现,灾难出现时,记得出手抄底。


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精彩评论

星辉雪夜08-03 23:14

晨练不专心

雁荡玉门-08-03 23:04

入戏太深了兄弟,生活不只股票,还有诗和可可西里

比天空更青蓝的悠远08-04 07:07

最后一句改下,灾难出现时,记得出腿跑路。不然就是死于抄底的老股民了

新时代和新征程08-04 00:00

ROE是价值投资或者说是长线投资的核心指标。由净利率,杠杆系数,周转率三个相关,但市场上表现最好的是净利润率。所以真要挑,围绕着净利润率高的方向做文章,做布局会事半功倍。

湾区员外郎08-04 23:25

为国接盘多次,15年到后面股灾N回,到年初开盘大跌,买好股熬着,收益都不会太差,股市里真的是买好股做好人会有好报

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西周良人08-10 21:45

警句啊

褪了壳蜗牛08-08 20:16

大体上是这个道理。插一嘴,roe是净资产收益率,简称净利率,也就是你说的净利润率。是由营业净利率,总资产周转率,杠杆系数构成

流离中的轻啸08-08 20:07

赞同教育股民进基金是好事
不过说到卖铲子,不该是各种卖课程的雪球大v吗

熬成傻狍子08-08 19:38

我总结一下:扩张,成长,抢跑,卖铲子胜过下矿的,股灾教育股民进基金是好事。

什么都不知道才能活08-08 14:04

想赚钱就要克服资本恐惧