本文首发于微信公众号“孥孥的大树”。
又到天桥底下说书时间。
今天行情没有啥特别异常的，直接唠嗑主题吧。
最近大树一直在讲，潜在的风格切换，直白的讲就是之前市场更倾向大蓝筹，市值大、业绩稳、分红高的个股，而潜在的风格切换则是市场资金有可能会往，市值小，业绩增长强，分红未必高的中小创个股中去。
有的人将这定义为炒垃圾，其实真不是这样。这背后的逻辑，还是业绩跟估值。
1、关于估值。大蓝筹，已经被拱得不便宜了，是否可持续，市场其实大家都是观望的。
2、关于业绩。中小创也并非一无是处，的确有一些企业的业绩在触底并发生逐步反转的潜力。业绩背后的逻辑其实就是ROE的提升，而ROE是价值投资者选股的一个核心指标。
平常所说的，价值股投资，成长股投资以及困境反转投资，其实都是围绕着ROE做文章而已，只要ROE可持续提升，个股股价就容易走牛。更直白的说，上述讲的三类，其实都是价值投资，一点儿也不冲突。
说这么多都没用，咱们还是用数据来说明。大树常说，资金是最好的催化剂，所以就按北向资金在拱什么票的依据来统计最为清楚。
就以2019年6月10日为起点开始统计，这一天刚好是创业板从年初调整下来见底的日子。我们先来看大的层面，整个市场从6月10日至今（8月27日），北向资金流入的情况。
北向资金共净流入：440亿；
沪港通：68亿；
深港通：372亿；
而我们再看一组2019年1月2日至6月6日，北上资金流入情况，如下：
北向资金共净流入：631亿；
沪港通：327亿；
深港通：303亿；
没有比较就没有伤害，一比较，效果就相当之明显了。近两个月来，北向资资金在拱向深港通更多，而且是多得多。
老股民都知道，600开头是沪市，000以及300开头是深市。我们以当前A股市值来排名，前100大市值的企业中，68家是沪深，32家是来深市。这样一来，我们简单的可以认为，沪市是大蓝筹投资的集中地，而深市更倾向于中小创，这样的逻辑是木有问题的。
大的层面已经确认了，我们再细挖一下小的层面，看是否有这样的迹象。我们接着来看一下从6月10日至今，资金拱的哪些票。
统计了一下，北向资金持股比例在这期间上升2%以上的个股名单如下：
（制图：大树研究）
结论如下：
总共外资持股比例上升2%的股票38只，沪市13只，深市25只。
我们再将统计层面扩大至北上资金持股比例上升的所有个股，总共827只个股，沪市363只，深市464只。
从细分层面可以看到资金拱向更多的是中小创，还有一个特征确实是买了不少医药生物股，其次应该是电子信息类股，符合当前市场涨得比较好的主流方向。所以，风格切换已经在进行中，资金的流向是最好的证明。
外资在持续的买买买中小创，大家一定要引起重视。
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猪肉股已经炒到透支了未来价格的预期，反正大树是没胆玩。不过，今天跟朋友通电话，倒是聊到了猪疫苗股，这个方向有点意思。
大树整理了一下逻辑：
因为非洲猪瘟——猪被消灭好多——所以猪疫苗打少了——猪疫苗相关公司业绩困境——如果猪出栏数逐步恢复了——猪疫苗相关公司业绩就会好转——事实上，我们看到猪肉是咱们的主要肉食（有回族的朋友多多见谅）——所以猪是不可能灭绝的——最近咱们看到了非洲猪疫苗研发有突破的消息，同时也看到国家也在鼓励养猪，稳定猪价——所以在整顿完之后——猪恢复出栏是大概率事件——最终疫苗就得多打打——猪疫苗股业绩困境反转。
有兴趣的朋友大家可以自行研究，自己挖矿，这事情比当前去拱猪肉股靠谱得多。这是一个小板块，个股也不多。但中国A股挺特别的，一般来说真正的行业龙头，一般都不是涨幅不大的，反倒是市值轻的，业绩跟实力差点的往往受资本市场喜欢。像中牧股份这种涨了一倍的，我是不推荐大家去玩的。
我把疫苗的思路发上新浪微博后，有人留言，朋友有三千万的猪疫苗，猪都死光了，给谁打。这就对了，要的就是等反转。
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泸州老窖：上半年净利润27.5亿元，同比增长39.80%。白酒股估值历史高位，但依然还在涨，靠提价带动业绩，迟早会出事的，边际效应这个原理大家应该都清楚。
迈瑞医疗：上半年净利润23.69亿元，同比增长26.57%，医疗股涨得不错，迈瑞是高端医疗器械的龙头。不过这股曾出现过董秘，怼100股小散参加股东会的是何居心的事情。
福耀玻璃：上半年净利润15亿元，同比降19%，汽车行业的冬天，短期内业绩难翻身，近期《美国工厂》在网络上很火，讲的就是福耀玻璃在美国办厂的故事。网上评价很多，我倒从这部电影中看到了中国人的勤劳，相比与美国人，拉开了十个档次。所以，黄毛喊着要让美企回他们国家，基本上是不可能的事情。
恒生电子：上半年净利润6.78亿元，同比增长125.85%，扣非仅增长14.55%。
永辉超市：上半年净利润13.69亿元，同比增47%，中国最牛皮的连锁超市股。
新华保险：上半年净利润105亿元，同比增82%。
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一切还是辣么Perfect!