作有持有药明生物的投资者,最近很郁闷,接下来该怎么办?我想思考的落脚点还是在估值上。
假设美国生物安全法案通过,并且法案生效后北美药企不能再与药明生物合作,药明生物值多少钱?约500亿
净金融资产+净营运资产约100亿
固定资产约300亿,出售部分产能,折算200亿
未完成订单规模约200亿美元,假如实现100亿美元,按当前30%净利率折算约200亿
北美营收占比超过50%,全部丢失情况下,是否会亏损?预计仍然可以盈利
营收由160亿降到80亿
毛利率由42%降到35%(折旧营收比翻倍,2022年折旧约10亿,折旧营收比6.5%)
费用由24亿微降到20亿(股权激励费用13亿,因股价下跌而下降)
税前净利润约8亿
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