2018-12-08 14:14
做面板和做tvoem是两回事,面板的高资本投入和技术水平完全不是一个层次,这是面板行业自然形成的垄断壁垒。惠科在两者都不具备,即使成本低一点没有用,规模效应远胜于单位成本。
tcl和惠科都有自己下游终端产品,这对于上游业务有协同效应,如今tcl集团把终端业务剥离,抗风险能力显著下降,即使可以重估,未来估值能否超过京东方也是未知数。
$TCL集团(SZ000100)$
重组的最大看点:剥离五万员工。
最大遗憾:品牌被剥离。
鱼与熊掌不可兼得。
做面板和做tvoem是两回事,面板的高资本投入和技术水平完全不是一个层次,这是面板行业自然形成的垄断壁垒。惠科在两者都不具备,即使成本低一点没有用,规模效应远胜于单位成本。
tcl和惠科都有自己下游终端产品,这对于上游业务有协同效应,如今tcl集团把终端业务剥离,抗风险能力显著下降,即使可以重估,未来估值能否超过京东方也是未知数。
感谢分享。原来只是以为面板行业的规模效应会更明显一些。惠科作为后来者在这个时间节点扩产压力会更大些(面板行业未来两年可能都要面对产能过剩的问题)。另外 华星耕耘了这么多年 产业链资源应该也是占优的吧。不过作为股民,也不太看好TCL的股票。