本文首发于时到量化（网页链接） 时到量化是一个面向个人投资者的投资助手，网站功能丰富，监控全网研报信息，帮你精准决策！
前言
冬至日是北半球一年中白昼最短，夜晚最长之日，冬至之后阳光直射位置开始向北移动，北半球白昼时数逐渐增长，正午太阳高度也日渐升高，日影逐渐缩短。应该说，最黑暗的一天已经完全过去了，之后便是一个新的周期，春播，夏长，秋收，冬藏，无有始终。大寒已来，立春未至之际，我们探讨下24年股票投资方向，以便我们做一些埋伏，争取明年取得一个不错的收成。
各板块股票估值
我们先按常规的分类方法，将股票分为大盘股，中盘股，小盘股，看这些板块的股票估值情况如何，我们分别选取沪深300，中证500，国证2000来考察。
上图是沪深300指数点位（蓝色线）和沪深300市盈率TTM近三年百分位（红色）。
从图中能明显看出，目前上证300的估值（市盈率TTM百分位）已经处于历史相对低位了，而且估值随着股价的下跌同步下跌，指数价格也基本接近2019年的低位，调整相对充分。
上图是中证500指数价格（蓝色线）和中证500市盈率TTM近三年百分位（红色）。从图中我们能比较清晰的看出，相对于沪深300而言，中证500的回调幅度略小，无论是估值，还是指数价格，相较于2019年的低点而言，都属于相对不低的状态。
上图是国证2000的指数价格（蓝色线）和国证2000市盈率TTM近三年百分位（红色）。
我们能比较直观的看到，23年该指数价格相对平稳，但是估值已经到了2020年以来的最高点。为什么会产生这种现象？答案是该指数成分股公司的利润大幅下滑。我们都知道，
股价 = 每股盈利 * 市盈率（估值）
当股价不变，而市盈率大幅提升的时候，那就说明每股盈利大幅下滑。至于每股盈利大幅下滑的核心原因，可能是小型上市公司抵御风险的能力相对于大公司而言偏弱，在某些特殊时刻，利润大幅下滑。
从以上三张图我们能得出如下结论：
1， 目前沪深300股票的估值相对于中证500，国证2000而言，更便宜，更合理。
2， 国证2000的估值已达2020年高位，如果单纯看历史规律，该指数24年可能会调整估值。
3， 中证500指数估值，介于沪深300和国证2000之间，24年该指数股票分化可能比较明显，有些估值高的可能会调整估值，有些估值低的可能会引来上涨。
因此，24年，对于普通投资者，相对而言，我们比较建议多关注沪深300指数成分股，该指数成分股属于中国核心资产，24年伴随着有些企业利润稳健增长，可能会迎来一些估值修复，这可能是属于普通投资者的机会，不建议在国证2000中寻找超额收益，毕竟该指数估值整体偏高。我们不需要在沙漠里面找水喝，而只需要到鱼多的地方钓鱼，目前从估值层面而言，沪深300可能是鱼比较多的一个股票池子。
兵马未动粮草先行
为确保大家能比较清晰的认知到各指数的估值情况，经过小伙伴们的全力研发，我们此次分3个维度提供了相关的功能。首先是大盘估值指数，如下图：
如上图所所示，我们用沪深300，中证500，国证2000，一共2800支股票的估值情况，合成了大盘估值指数。该指数一共分5个等级，分别是低估值，中低估值，中估值，中高估值，高估值，目前大盘估值指数是32，属于中低估值。该图可以相对直观的看到大盘整体估值情况，以便于我们在投资过程中，抄底和逃顶。
此外，我们还对各板块提供了估值指数和指数价格对比，包括沪深300等指数以及124个申万二级分类板块。通过各板块的估值情况，我们能清晰了解该板块的估值是否高估或者低估，如下图所示：
如上图所示，是光伏设备的指数价格和指数估值曲线叠加图，我们能很清晰的看到，2021年8月份，该板块的估值到达顶部，价格也同步到达顶部，之后该指数价格走出了一个很明显的双顶走势。
最后，我们还对每支股票提供了股票估值和股票行业估值的叠加，以方便大家清晰的看到该股票估值相对于行业情况如何，如下图所示：
从上图能清晰的看到，这只股票的市盈率（估值）和电池板块的估值相对同步，在2021年到达最高峰，然后在2022，2023这两年持续下跌调整，目前看该板块的估值已经到达低位区间，调整相对充分。
总结
通过对大盘估值指数，各板块估值指数，以及个股估值指数这三个自顶向下，从大到小的估值指数研究，我们能完善我们自己的交易系统。
解决买什么，什么时候买，什么时候卖的几个关键命题
。比如，通过以上内容，我们能知道24年可以尽量投沪深300指数的股票，然后在这300支股票里面寻找估值较低的股票，找到低估股票后，在低估值区域定投买入，高估值区域分批逐步卖出。我们尽量用科学的方法去投资，去
构建我们的交易系统
，虽然目前看这个交易系统相对简陋，还不完善，但起码是科学的，有依据的，能初步解释利润来源于何处，是逻辑自洽的。此次更新的功能，大大提升了我们系统的可玩性，可研究性，能用相对科学且并不复杂的方式，选到相对低估有价值的股票，这让我们可以从容的在春天播下一颗种子。
后话
因篇幅所限，我们不在此分享更多的案例，欢迎大家加入我们的微信群（添加小助手微信：yanjing06-）和更多朋友一起沟通。
以上就是我们此次更新的功能，我们团队投入了大量的努力和精力，努力开发出这些新功能，以提高您在使用我们产品时的便利性和满意度。无论是新增的功能、改进的界面还是优化的性能，我们都以用户为中心进行设计和开发，我们始终坚持用户第一，员工第二，股东第三的公司信念。在未来，我们将继续努力改进和完善我们的产品，以确保您始终享受到最好的服务和体验。
数据来自: 时到量化