五、常见的高频交易策略
市场是有很多高频交易相关的策略,常见的高频交易策略主要包括流动性回扣交易(Liquidity Rebate Trading)、猎物算法交易(Predatory Algorithmic Trading)和自动做市商策略(Automated Market Makers Trading)、闪电交易(Flash Order)、暗池(Dark Pool)等。
六、量化交易的现状
量化策略的容量一直是管理人及投资者最关注的问题,由于策略或者因子趋同性具有极强的传导效应。随之量化交易的规模及份额的提升,这种传导效应会加速市场的上涨和下跌,特别是在极端行情下,这样的效应会体现得更加明显。
第二个是市场流动性。量化交易能够通过缩小价差、增加交易笔数和交易量,从而减小大额订单对市场的冲击降低证券市场的波动性,并且量化交易所生成的实时更新的限价订单能够为市场带来更好的流动性。优秀的算法也有助于投资者在风险可控的情况下以更低的成本完成既定的交易目标,对市场质量产生正面的影响。
第三个是对当日回转交易(T+0)的影响。程序化交易境外市场快速发展的原因是“T+0”制度,即买入的股票在交割完成前即可卖出。程序化交易中的高频交易就是利用每次交易仅能获得极少盈利的交易模式来使赢利极少成多。
之前有券商公布过算法交易对于绩效的贡献(统计周期单位:周)。