$探路者(SZ300005)$ 跟踪两年，重大亏损之后，似乎看见曙光。跟大家分享下对公司的多空看法：
1，户外行业竞争激烈，探路者虽有一定品牌力但公司营销能力不足，尤其产品设计保守平庸乏味。去年有大额库存计提，看目前的产品我估计每年都会有库存计提。建议公司尽快换将。理论上中国市场大，户外做好，一年一两亿利润不难。当然如果做不好的话，户外就是一块鸡肋，一直如履薄冰。
2，芯片从收购G2后看到曙光，去年芯片营收从0上到10％，利润大概占30％。今年一季度赢利相当于去年全年，估计主要是G2贡献，赢利继续放大。等公司进一步公开信息确认。无论如何，公司买的这家韩国公司是一家好公司周期底抄底成功。如果一季度盈利可以持续的话，那当然公司是大反转了。而且未来公司的就会变成概念前卫炒作空间更大的高科技芯片公司，市场将给更高的估值。
3，北京芯能目前不确定是否买对了，已经两年不能兑现承诺。收购当初的承诺是挺好的，如果能够实现承诺，如虎添翼。如果受骗了，每年的亏损也很厉害。
4，现大股东持股少，创始人和小股东减持压力一直存在