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$通润装备(SZ002150)$ 哪位大神能算算并购资产的盈利预期

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2023-05-13 20:50

关键问题要和openai或者nvidia有相关性,估值一下就上去了

我尝试分析一下,不知道对不对。首先,可以根据之前的公告估算出2022年的营业收入在11亿左右,同比增长30%,利润应该在7–8千万之间,增速在50–60%之间,这个增速说实话是不够看的,不过我认为有主观和客观因素的影响。客观因素是22年年中的一波上海疫情,导致正泰电源停工了将近一个多月,对业绩肯定有负面影响。主观因素是正泰电器为了这次借壳的顺利通过,刻意隐藏了正泰电源的收入和利润,对于正泰电器来说,调节正泰电源的收入和利润简直易如反掌,延迟确认收入,把利润都做给正泰安能(这里插一句,正泰电源主要做北美市场按理说毛利很高的,但是前面几年的利润都很难看,肯定是把利润留给了别的子公司,因为正泰之前并不重视逆变器业务,只是作为一个配套,但是现在开始重视了,并且已经独立上市,不可能再想以前那么干)。
如果上述分析没有错的话,那么2023年正泰电源的业绩还是很可观的。之前披露1–2月在手订单12亿,其中新签4个多亿,长期意向7个多亿,用最保守的方式估算,假设这长期意向7亿不变,后续每个月只新签一个亿 (22年营收11亿,算下来差不多每个月一个亿),那么23年营收就是22亿左右。再来算利润,正泰电源主要是做北美,日本还有韩国市场,今年还进军了欧洲,都是优质市场,我们还是以最保守的方式计算,类比固德威10%的净利率,那就是2.2亿。算是通润置出开关业务后差不多一个亿的利润,还有置出开关业务的收益大概一个亿,那么通润2023年最保守的利润就是4.2亿,虽然从正泰电源的角度看,这里面有2亿的非经营性利润,但是纵观这类重组股业绩爆发首年的股价表现,资本市场是会把这两个亿也算进去的。再按照近期已经回落到底部的逆变器平均市盈率40来计算,那么通润2023年的合理估值是160亿。如果要炒作的话,那就是算上未来3年的增长,这个我没打算,大家自己想象。

2023-05-12 21:45

这只有装和柚子能告诉你答案。哪怕大股东。说了可能也不算

2023-05-12 21:09

不敢掰指头算,3月10日的公告已签和长期合作单都增速很高了。
实际周一有没有板都说不好,来个高开低走也不是没可能