一、市场纵览
1、主要宽基指数涨跌
上证50周涨幅 1.42%
沪深300周涨幅 1.13%
中证500周涨幅 1.75%
中证1000周涨幅 1.96%
中小100周涨幅 1.39%
创业板指周涨幅 2.65%
2、市场资金情况
本周北向资金总流入1504.02亿元，总流出1446.86亿元，净流入57.16亿元，北向资金累计净买入为17245.97亿元。
3、市场估值情况
（1）风险溢价
2021年3月以来，风险溢价不断震荡上升，风险溢价越高股票投资期望回报率越高。至本周五风险溢价处于近五年历史88.9%的分位点，当前时点适宜配置股票。
股权风险溢价可以体现股票相对于债券的投资回报大小，常用作资产配置参考。
•沪深300PE的倒数代表A股未来可能的预期收益率；10年期国债收益率代表债券未来可能的预期收益率，相减的差值是股权风险溢价，即股票超过债券的收益率。
•风险溢价越高，说明投资股票越有性价比；反之，则投资债券更为划算。当风险溢价超过均值时，应当加大股票的配比，反之加大债券的配比。
•“平均值+1STD”是指沪深300PE平均值正向波动一倍标准差可能到达的风险溢价区间。
（2）宽基指数估值
截至2022年12月30 日，主要宽基指数估值如下：
上证50PE9.31，当前估值处于历史PE值29%分位
沪深300PE11.32，当前估值处于历史PE值29%分位
中证500PE22.62，当前估值处于历史PE值21%分位
中证1000PE27.97，当前估值处于历史PE值10%分位
二、行业与板块
行业方面，扩内需促消费系列政策逐步见效，消费市场发展韧性持续显现。过去几周处于相对前列的可选消费板块的美容护理行业（+3.88%），本周表现维持稳定。周期中游板块的国防军工（+4.55%）及电力设备行业（+3.81%），以及周期下游板块的公用事业（+4.23%）均较上周由跌转涨，且涨幅居前。周期下游的房地产行业（-2.76%）及周期中游的建筑材料行业（-1.05%）迎来持续调整，“第三支箭”持续加力开启的房地产市场信心修复或仍在路上。
板块资金流入方面，临近年末，资金面偏紧且交投清淡，仅公用事业、传媒、商贸零售等板块有主力资金流入，且资金净流入偏少；医药生物、有色金属、汽车等板块延续过去一段时间的调整态势，资金持续流出。本周医药生物净流出超45亿元，连续第六周资金净流出居前。
从主力净流入数据来看，阳光电源（ 300274 ） 、首创证券（ 601136 ）、东方财富（ 300059 ）、宁德时代（ 300750 ）药明康德（603259 ）排名居前，除阳光电源、首创证券资金净流入超过10亿元，其余均不及10亿元；众生药业（ 002317 ）、以岭药业（ 002603 ）、中公教育（ 002607 ）、天赐材料（ 002709 ）、玉龙股份（ 601028 ）净流出居前，净流出量均超10亿元。
三、本周新闻要点
l 国家统计局发布公告称，经最终核实，2021年GDP现价总量为1149237亿元，比初步核算数增加5567亿元；按不变价格计算，比上年增长8.4%，比初步核算数提高0.3个百分点。
l 1-11月中国规模以上工业企业利润利润总额77179.6亿元，同比下降3.6%。国家统计局指出，11月份，受疫情反弹和需求不足等因素影响，工业生产有所放缓，企业经营压力加大，但利润结构持续改善。总体看，国内疫情反弹短期制约工业企业利润恢复，“三重压力”对工业经济影响仍然较大。
l 全国发展和改革工作会议在京召开。国家发改委主任何立峰指出，要更好统筹疫情防控和经济社会发展。着力稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，推动经济运行整体好转。
l 海关总署宣布推动边境口岸有序稳妥恢复开通货、客运。自2023年1月8日起，取消入境人员全员核酸检测，所有入境人员均需向海关申报入境前48小时内新型冠状病毒核酸检测结果；对健康申报正常且口岸常规检疫无异常的入境人员，放行进入社会面。
l 国务院关税税则委员会发布公告，2023年将调整部分商品的进出口关税。2023年1月1日起，根据国内产业发展和供需情况变化，在我国加入世界贸易组织承诺范围内，提高部分商品进出口关税。其中，对栗子、甘草及其制品、大型轮胎、甘蔗收获机等取消进口暂定税率，恢复实施最惠国税率；为促进相关行业转型升级和高质量发展，提高铝和铝合金出口关税。
l 全国财政工作视频会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。要优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，适度扩大财政支出规模。发挥财政稳投资促消费作用，强化政府投资对全社会投资的引导带动，促进恢复和扩大消费，加力稳定外贸外资，着力扩大国内需求。
l 欧洲央行管委诺特认为，欧洲央行的紧缩周期刚刚过半，需要“长期坚持”以遏制高通胀。他表示，从现在起到2023年7月将有五次政策会议，在借贷成本最终于明年夏季达到峰值之前，预计央行将通过在未来几个月内加息半个百分点以实现“相当像样的紧缩步伐"。欧洲央行明年面临的“主要挑战”将是决定何时收紧政策力度为足够得大。
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