（1）以前信息化是领导的形象工程，而现在是医院提高效率的重要保障。
目前公立医院改革的核心有几个：限制公立医院规模扩张、取消以药养医、降低检查检验费用、推动分级诊疗及多点执业，促进民营医院发展！以上的几个大招结合在一起，就是一句话，公立医院提高效率刻不容缓！如何提高效率，就是把医生从不必要的文书工作中解放出来，但是目前的医疗纠纷这么多医患关系这么紧张，哪家医院敢放松病历书写工作呢？
（2）大健康产业看起来挺美，但是细分行业增长速度不见得那么快。
心血管领域无疑是第一大病种，但是看一下药物增速，并不是非常靓丽
二胎要放开了，再看一下儿科用药的市场
儿科市场的增速比心血管还差，再看一个移动医疗，增速是不是让你眼前一亮！？
这个数据，至少是够靓丽了吧，需求不是停留在嘴上，是实实在在的有支付能力构成的需求！所以，好的细分行业里面一定要医疗信息化。
二、医疗信息化的痛点在哪里？
信息孤岛，无法互联互通！
先看这段新闻
“2015年9月10日，在IBM中国产业技术创新峰会上，IBM宣布将联合医惠科技有限公司（以下简称：医惠科技）构筑Hospital2.0一体化专家集成平台及医院门户集成系统，助力医院生态圈信息化建设。”
尽管在“互联网+医疗”背景下，医疗IT风愈演愈烈，医院信息化建设迫在眉睫。但当前绝大多数的医疗IT公司仍只是围绕某一块业务开展的，如His主要是收费业务，Pacs主要是影像业务，系统之间的信息孤岛问题更是层出不穷。医疗信息化建设形势不容乐观。为此，医惠科技从13年开始就与IBM大规模合作，构筑Hospital2.0，接下来还推出Hospital3.0。“我们推出Hospital2.0就是想彻底的改变、打破传统跨越各式各样系统的IT架构。为此，我们还提出了医院智能开放平台的概念，Hospital2.0就是以这个平台为核心的。”医惠科技总裁章笠中道出了Hospital2.0愿景。
而由于棱镜门导致的信息安全问题的升级，国产替代一度倍寄予厚望，但是不得不承认我们在芯片、服务器等核心基数上存在差距，而国外的大公司，出于自身竞争的需求，逐步都有开放核心技术的形式与其他的国家合作（要知道，不仅仅是我们怕棱镜门！！！）IBM就是这么做的，医惠科技作为唯一拿到卫计委互联互通3A认证医疗IT企业，对医院智能开放平台充满希冀。未来，医惠科技和IBM想打造医疗界的“安卓”，让更多愿意做医疗IT的企业运用Hospital平台。
三、如何真正的让信息化帮助到医生？
医惠科技出身浙江银江股份，是当时的医疗信息部门，单独出来，其信息建设的技术水平较高，而且是浙江医科大学第一医院的信息架构的完成者。
医疗行业的万亿市场空间无需赘述，相较于金融、物流、交通等拥有海量供给和海量需求的行业，医疗行业在互联网化道路上的核心问题是医生医院资源的供给不足，而且由于监管准入的原因，供给也难以大幅提升，同时老龄化问题出现，需求端还在进一步提升。“互联网+”需要海量供给和海量需求，只有聚集了海量、活跃用户的云平台才能达到“聚合”供、需的目的，只有具备大数据运算能力的平台才能完成供、需的有效匹配。
我们能看到，目前被互联网化的环节主要有互联网药品流通、在线挂号、在线支付，在线诊疗，一定程度上可以提高医生效率或产出率，并不能在本质上增加医疗资源的供给。
在医疗行业，我们看到，物联网IOT 能够真正的有效增加数据化的供给，在物联网大范围接入现有网络后，活跃的云平台才成为可能。后续匹配上大数据运算能力、人工智能等能力的平台，会在未来真正解决医疗行业的供需不匹配问题，实现真正的“互联网+”。
医惠科技成立于2009 年，目前主营业务为智能开放平台，物联网架构，业务系统及技术服务。
相较于行业内的竞争对手，公司突出的特点是以病人为中心，是以针对病人的产品切入行业，而非传统的医疗IT 厂商主要围绕一个业务系统做大做强
医惠科技的业绩
公司的智能开放平台和物联网基础架构平台是最具核心竞争力的产品。物联网基础架构平台及其后续提供的基于物联网技术的产品及耗材，能将以往患者迫切却久未得到满足的动态需求实时数据化，同时为医院在患者维护上节约劳力，真正创造了一系列全新的供给，而智能开放平台真正将供（医院、医生）需（患者）两端连接到平台上，同时提供丰富的应用，结合大数据分析，真正的解决行业的核心供需不匹配的问题。
据CCID 公布的最新数据，公司医疗信息智能开放平台的市场占有率及2014 年收入增速均为全国第一。
目前，以医院为代表的医疗机构，主要采用his 或其他某一项业务系统为切入点构建集成平台，在部署一个新应用，或与其他科室或其他医疗系统连接时，不仅需要接口费用，定制开发，耗费人力物力，而且连接杂乱，重复冗余，同时由于各家系统开发商不同，导致信息、数据也难以顺畅交互共享，且难以维护。
医惠科技以智能开放平台为核心构建Healthcare2.0 系统构架，与采用接口方式的传统模式相比，平台服务的模式不仅免除接口费用，大幅降低软件实施费用；可实现业务模块的插拔，可以进行短期内快速部署，而且通过标准化的交互方式，将各个医疗系统打通，实现信息的互联互通
开放扩展价值受制于接口费用昂贵，产品化程度高、专业性强、盈利能力高（不考虑接口费）的微小化应用长期以来难以得到发展。公司通过成立产业联盟，与多家公司合作共同开发平台应用，同时与行业协会合作举办“医惠杯”医疗软件微小化创新大赛，发动医护人员的积极性，支持医护人员、医院进行符合自己需求的APP 开发，力图进一步丰富平台应用数量，随着平台应用数量增长，使用频次提升，平台价值将进一步凸显。
医惠科技核心产品—智能开放平台专攻医院IT 底层架构，为各个业务系统实现互联互通和业务数据的交换共享提供免费开放的API 接口。智能开放平台凭藉本土化优势和先发优势, 在国家卫计委加快推动医院端互联互通标准化成熟度测评工作的大趋势下，有望迎来历史性发展机遇。
三网合一
公司拥有具备核心技术的物联网基础架构平台，可以解决有线网、无线网和物联网之间的通讯和数据融合应用。在满足医院传统有线网络应用、WIFI 无线网络应用的基础上，集成医疗物联网的接入通道，加载医疗物联网终端应用
公司的物联网基础平台拥有自全球领先的物联网架构，与智能开放平台一样，也是一个开放属性的平台，任何开发物联网应用的软件开发商都可以在平台上开发新的应用。同样，公司也通过寻求合作伙伴等方式在平台上上线更多新的应用，我们认为，基于物联网技术的应用数量将进入快速上升期。物联网在连接传输过程中，在持续增加数据供给。通过在医院物联网的应用，公司的物联网平台上积累了大量的使用数据，如病人腕带数据、医院的资产数据、病人治疗过程全方位感知和监控的数据。未来物联网的连接数将百倍于现有的人口互联网，公司作为最早布局物联网终端、物联网平台的企业，将真正享受到由物联网（人物互联、物物互联）大范围应用所带来数据爆发式增长的红利
下一步，公司将充分发挥思创的硬件优势，进入下游的信息耗材领域，销售2C端为主的产品将打开新一层的市场空间。同时公司在通过物联网大量创造、收集数据后，通过大数据分析，可以开展保险、专科电子病历等应用，后期对接人工智能、认知计算等技术，还有一系列拥有巨大想象空间的业务可以开展。四、说了医惠科技这么多，再看一下它的重组搭档--中科思创。
思创：RFID 领域产业链布局完整，为医惠提供坚实后盾
RFID业务进入快速增长期
中瑞思创以现金10.87 亿元收购医惠科技100%股权，同时，大股东向医惠科技的股东转让股份，方案完成后，医惠科技管理团队将成为公司第二大股东，持股比例为28%。
中瑞思创在电子防盗领域有深入积累，对RFID 的业务技术也有多年储备，明确定位于各类特种标签、各类有源无源标签及RFID 硬件制造商和RFID 行业应用解决方案提供商。随着公司产品在下游的渗透不断深入，来自RFID 领域的业务收入（RFID 产品硬件销售、系统集成及咨询等行业解决方案）近年呈现了快速增长的势头
随着医惠物联网产品的不断推广，以及思创继续寻求其他下游应用领域的收并购计划或其他方式的合作，公司未来RFID 业务会持续保持高速增长，占公司营业收入比重也将持续提高
五、医疗大数据的未来：哪些可以讲的故事！
公司目前有两大优势，能使公司在未来大数据多维应用领域占据先机。
1、数据连贯采集优势
区别于其他行业的大数据分析，医疗服务行业大数据最大的问题是具体需求难以明确。举例如出行、餐饮、旅行，人们可以明确提出需求，去哪里、做什么、什么样的价格等等。但当一个人不舒服，背痛也许是骨科，也许是心脏，人们自己很难描述出明确的需求，当需求不明确的时候，大数据层面也难以进行有效的匹配。
公司过去坚持以病人为核心，坚持信息的连贯采集有助于公司积累先发优势。公司目前已经围绕病人积累了大量的体征的信息，并归集整理，有些领域已有了模型，我们认为，连贯采集数据的能力越深，对病人的特点了解越深，在大数据分析，人工智能领域就越有优势。
2、与IBM长期合作优势，有望受益于IBM沃森的认知计算能力
公司平台业务的基础架构都是与IBM 共同合作开发，和IBM 已经有多年业务合作，是国内医疗领域与IBM 合作最为深入的企业。我们认为后续双方继续有深入合作的可能性很大。
(1) IBM 沃森，全球最为领先的认知计算系统（人工智能）沃森最早出现在大众视野是在2011 年参加智力竞赛节目《Jeopardy》并战胜之前的冠军，在未连接互联网的情况下已可理解人类自然语言所表达的问题并能清楚回答。
沃森具备强大的自我学习能力，能够根据结果进行自我修正，是个会“思考”的系统，是当前人工智能的代表。现在，沃森已经可以部分感知人的情感，未来还要试图读懂人类的语言，学会思考，要看到东西、明白图像。沃森现在已经实现云平台交付，IBM 正致力于将沃森云服务推广到各行各业。
(2) 数据是沃森不可缺少的原材料
过去的四年里，IBM 一直在用大量的数据训练沃森，美联社报道，2012 年斯隆凯特林癌症纪念中心的科学家们拿出了60 万份医疗证据，150 万份病
人记录和200 万页文字内容的医疗日志，以及1,500 个肺癌病例给沃森用来“充电”。沃森从数据库中找出了内在的联系和一些人类无法总结出的
趋势。
IBM 近期20 亿美金收购了天气大数据The weather company 。过去的数年中，IBM 一直在为The weather company 品丰富数据源，包括和Twitter、苹果、强生等公司展开合作。The Weather Company 旗下子公司WSI 拥有超过10 万个信息收集传感器、飞行器和无人机，以及数百万部智能手机。这些数量庞大的数据服务每天可支持260 多亿气象预测。这种收购合作案例还有很多，目的都在于为沃森的认知计算提供充足的数据养料。
(3) 医惠拥有大量的物联网数据资源，沃森有强大的数据处理决策能力随着医惠两大开放平台及物联网信息耗材的推进，医惠将拥有越来越多的
实时的数据资源，正是沃森最为看重的。同时沃森强大的数据处理能力及认知计算，值得注意的是，沃森所需的数据都是经过脱敏处理后的，并不
接触源数据。
同时IBM 在全球范围开展TP（Technology Partnership）合作计划，合作方式有出售源代码、贴牌制造、联合创新实验室，联合创新实验室即共同合资成立公司，知识产权双方所有，收益协商共享。我们认为，如果双方会开展合作，最后一种方式合作即成立合资公司的可能性最大。
结合以上两项优势，我们认为，公司会在医疗大数据多维应用领域走在市场前端，对于能够具体带来多少增量业绩还难以测量，但巨大想象空间对于维持公司在二级市场上较高估值有支撑作用。
2016 年1 月11 日，由国家卫计委医院管理研究所牵头，医惠科技领衔并联合国内14 家主流大型医院和数家研究机构及院校共同成立“智慧医疗联盟”。联盟将受益于医惠科技与IBM 的深度合作，“沃森”机器人技术和智能诊疗模型都将为医疗大数据从研究走向临床提供技术支持，随着技术趋向成熟，医院智能诊断水平提高，医生资源或将获得不错的释放，其意义更加长远。公司可凭借医院数据交互和物联网两大平台积累丰富的基础数据做为算法推演的依据。与IBM 的长期紧密合作仍将持续，前期市场的疑虑可以打消。
第三方药事服务平台上线，开启药品全流程管理新时代
公司的第三方药事服务平台能够实现药品全流程闭环追溯管理，已经在新疆医科大学第一附属医院、宁波市第四医院、广州妇女儿童医疗中心成功上线，产品行业领先、模式具有创造性。药品从供应商→药库→药房→临床病区→患者用药的全过程流程打通，医院药品供需及配发得到妥善管理。医院是一个容错力极低的环境，医护人员效率的有效提升和系统对用药的审核功能可以有效降低用药错误导致的医疗风险。另外，公司的物联网和信息平台在其中发挥了重要作用，其产品单兵突进和集团作战并重再一次得到体现，在开发、销售和实施时都将有明显受益。
泸州战略合作打响进军区卫第一*、平台技术优势有望彰显
医惠科技与泸州市政府签订战略框架协议，将在区域医疗卫生、医疗机构、养老机构的信息化以及健康服务等多个层面合作。泸州市政府指定当地卫计委、投资促进局具体负责，泸州市政府将对医惠科技给予全方位政策优惠，医惠科技在医院平台建设上的经验将成为有力支撑。未来的区域平台建设将在大数据层面给予公司数据积累方面的帮助，而区域的市场也将为公司未来医疗大数据的成果展示提供空间。预计15-17 年EPS 分别为0.28 元、0.59 元、0.77 元，维持“买入”评级！ 风险提示 院方对平台的基础架构价值认可需要时间；院内物联网何时可大规模投入存在不确定性；
六、总结
1、关注这个公司是因为业内人士对于医惠科技的评价非常好，而杭州的医疗信息化公司是全国最好的，没有之一。
2、互联网医疗的很多应用场景都是在挂号、取药等领域，这部分盈利模式欠清晰，且竞争激烈。
3、每家医院都存在信息的孤岛，如何打造一个兼容的可扩展的平台则是很少企业去做的，医惠科技在这个领域已经率先布局而且有了较好业绩。
4、与思创合并可以发挥两者的优势，比如在RFID标签方面， 大幅度降低成本，则具备了推广的可能性。
5、思创医惠的长期趋势线支撑价在29元以上，跌破或者说向下大幅偏离的可能性不是很大。
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