片仔 的讨论

去年下半年新投产的2～3万吨是低牌号的（110牌号），今年6月份以后才是高牌号的（需要国外机器到位，试调后才能生产高牌号）。去年年出高牌号价格（85牌号）大概在近2万/吨（有点忘了具体价格），目前1万元左右。所以增量覆盖不了降价。（虽然成本也有下降）。今年4月份输变电气开始扩产，6月底8万吨高牌号扩产，收购云变也需要时间交接变革。所以业绩的变化会在Q3以后开始。业绩的兑现应该在2025年。（如果取向硅钢价格没有变化的话）

用净资产的价格买的 这笔买卖不会亏，望变入主之后，企业成本回大幅降低。

你了解的不对。 去年扩产的也是高牌号， 只不过不是85的，是85-90的，所以用国产设备能做，今年Q2扩的都是85及以上的所以得用国外设备。而且现在高牌号价格是14450元/吨，根本不是1万元左右，这还是没涨价的，4月要上调500元/吨，到15000/吨，而且去年上半年望变只有低牌号的，今年上半年有了去年下半年扩产的2-3万吨高牌号，增量怎么就覆盖不了你说的价降呢？这是纯增量啊，而且高牌号利润率本来就更高，所以公司Q1业绩就能体现，Q2随着输配变新产能投产以及5-6万吨85高牌号投产，再加上硅钢的涨价，利润会增幅更加明显。

我觉得你可以去公司看看。你那个价格是宝钢的价格，宝钢的价格比民企的高。而且宝钢的市场报价与实际价格不同。你了解的只是市场上的表面信息。建议你到望变跟宝钢现场了解对比才能知道实际情况。不能只是靠网上跟董秘的解答来看这些问题。会被忽悠的。（望变跟宝钢我都去现场了解过）

没错，但也没有你那么乐观。去年前两个季度基数太高

关于你说的收购云变需要时间改革，这点我没法确切回答，但是去年公司年会，云变和望变是一起开的，变革已经开始一段时间了其实

去年下半年以来有新产能投产的 ，高牌号硅钢等，利润率高，今年Q1环比绝对大增，同比也是小增。

净利润是正的 扣非是负的

宝钢的价格比民企高又不是今年才这样，一直以来都是比民企高的啊，去年年初硅钢价格高的时候也是宝钢价格更高啊，通过看宝钢的调价幅度与趋势来判断望变有什么问题？关于网上价格是不是实际成交价格，当然不一定是，大客户和小客户能是一个价么？重要的是现在硅钢提价了！

这个我同意。买云变肯定是划算的。