可以阶段性退出,不是永久退出。当然,如果处在反转之时,不需要退出。
在一个阶段性的熊市里,我们的主要对策是什么?如何才能赚钱?有多少人赚钱了?
我个人认为,最主要的策略就是空仓。熊市普跌,保存好实力是第一要务。俗话说: “会买的是徒弟,会卖的是师傅,会空仓的是祖师爷。”
除非你有十足的把握,某支股票必定会出现持续的、较长时间的逆势上涨,而不是偶然性地涨一涨,之后也开始补跌。
逆势上涨的案例有没有呢?有。例如,在2018年的大熊市,白酒股顺鑫农业逆势大涨2倍多,而绝大多数人在2018年是亏损的。
2022年有没有这样的股票呢?也有。比如说,我今年所介入的ST曙光,在2022年8-9月份上涨了3倍左右。
当你采取“弱中选强”的策略时,选股能力就变得格外重要。因为在市场普跌的情况下,这一类与大盘无关、逆势上涨的股票,通常是凤毛麟角的。
同时,即便采取“弱中选强”策略时,还会面临两个问题:
第一,补跌。有的个股或指数,看似在某几天非常强势。你很兴奋、自以为选对了标的,最后却也难逃亏损的命运。有的像ST曙光,它在8、9月份非常强势,但10月份因为撤销股权拍卖的原因,又开始了A字型的下杀。
第二,分散投资。熊市普跌。如果你采用分散持仓的策略,总收益大概率是亏损的。打个比方,假设你30%的仓位压对了标的,它是逆势上涨的、盈利的;而剩下70%的仓位则分散在了其他几支股票上,它们是亏损的,结果在总收益上你依然是亏损的。
这就好比外面正在下着倾盆大雨,你虽有一方可以避雨的小天地,但是,如果你乱走乱动的话,就仍然不免会被打湿。
总之,采取“弱中选强”的策略,前提是你要选对个股,且必须集中持仓,即把资金集中到极少数逆势上涨的个股之上。
事实上,大多数人不甘心在熊市保持空仓,都会本能性地想到“弱中选强”策略。在理论上,弱中选强,似乎是可行的策略。但在实践中,这也是有困难的,不一定会成功。有的人是阶段性地赚了一笔,后来又亏了回去。忙忙碌碌半天,还不如空仓更实在。
总结来说,我以为,在熊市的主要策略有两个:第一,熊市空仓。熊市空仓是一种大智慧。第二,弱中选强。把资金集中在逆势上涨的个股之上。
弱中选强的策略,我们已经谈论过了。下面我们谈熊市空仓。我想,要让一个人在熊市保持空仓,这并不是一件容易的事情。为什么?
第一,对当前的市场整体形势认知不足。
有一些小白基本就不看大盘走势,也看不清楚整个经济形势。你跟他聊大盘,他说,大盘有什么意义呢;你跟他聊板块,他说,板块有什么用。
在实践中,我们可以轻大盘、重个股,也可以轻板块、重个股,但如果对整体局势毫无认知,那就如同“盲人瞎马”了。(注1)
在熊市会出现个股普跌的现象。2022年10月28日下午,在某论坛上,有人发截图开了个玩笑:
如果你还意识不到,现在是一个阶段性熊市,那实在是没有敏感性可言了。
第二,不能克服贪心,盲目相信自己的炒股能力。
本来,覆巢之下无完卵。
但是,当我们手握资金,甚至是融资后有利息之时,每个人多少都会有点侥幸心理,希望自己会是市场上仅有的幸存者。于是,尝试火中取栗,希望多少能赚到一点。
第三,已经被套,或害怕踏空。
有一些人,他们是被套了,不愿意止损,所以也不想空仓。
还有一些人秉持价值投资者的理念,做的是长线投资。他们认为,某些股票应该越跌越买。熊市播种,牛市收获。但是,这需要经历很长的时间,需要具备良好的耐心。
我个人不反对这种策略。但是,我说的是在熊市赚钱的话题。在熊市里播种的价值投资者,他们也并不是在熊市赚钱。
假设我们在熊市保持空仓,效果到底如何?
为了验证空仓的效果,我去参加了同花顺的ETF模拟大赛。比赛时间是2022年9月13日-10月28日。当然,这个ETF模拟大赛,只是能得出近似的结论罢了。我想看一看,如果在这个时间段,我采取空仓策略,我的排名到底能到哪里。
我的总收益率是0,但能超过93.68%的用户。这也就是说,大概只有6.32%的人,在这个时间段是赚钱的,而93.68%都是亏损的。对大多数人来说,股市不是提款机而是老虎机,这句话是成立的,熊市尤其如此。在这两个月内,最高收益率是20.14%,我查看了一下,对方主要持有的是医药ETF和恒生科技ETF基金。
所以,我的结论是,熊市空仓的策略,虽然不能使你摘得桂冠,但肯定能让你名列前茅,足够战胜大多数人了。
【注1】盲人瞎马:原义是盲人骑着瞎马,其后果十分危险。南朝·宋·刘义庆《世说新语》:“盲人骑瞎马,夜半临深池。”
参考阅读:《 实盘心得:本人文章合集》
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