中国巨石算是我比较大的持仓,7%。因为近期业绩不太好,我需要分析一下。
首先一季报营收36.7亿,扣非净利润4.9亿
对比22年营收51亿,扣非14亿,21年营收39.9亿,扣非10亿来说,净利润率下降了12个点同时产品销售量下降到21年水平。
当前PE30,且建材行业处于周期底部,大概率PE还要上升,利润率的下降空间有限,后续如果业绩进一步降低更可能是营业收入和利润率同步下降,且营业收入下降幅度更大。
建材行业其实能说的很少,我认为产能肯定过剩,之前也算是一个失败的投资扩产在行业景气顶峰的案例。
后续的话要等业绩恢复可能需要很长时间,我暂时打算调仓到其他。