分众传媒是中国最大的楼宇视频媒体服务公司，是本人很喜欢的上市公司，也是本人相对重仓持有的股票，在持有分众传媒的几年内，都为本人创造了满意的收益。以下是分众传媒的年度分红、经营业绩、基本面和成长性分析以及海外市场拓展情况：
###年度分红
分众传媒在2024 年度实施超预期的高分红政策，将2023年净利润的98.7%拿出来分红，共计分红47.66亿。此外，公司还公布了未来三年的分红政策，承诺每年的分红比例不低于扣非净利润的80%。
###2024年度分红情况
**分红金额**：47.66亿
**分红率**：98.7%
**股息率**：约为5%
###未来分红政策
**分红比例**：未来三年内，每年的分红比例不低于扣非净利润的80%
**分红方式**：优先采用现金分红的方式分配股利
**分红周期**：每个会计年度结束后，由董事会提出分红议案，并提交股东大会进行表决
分众传媒的高分红政策体现了公司对股东权益的重视，同时也反映了公司对未来发展的信心。未来三年的分红政策确保了股东能够持续获得稳定的现金回报，增强了公司的投资吸引力。
### 基本面分析
**公司简介和市场地位**：分众传媒自2003年成立以来，已成为中国最大的楼宇视频媒体服务公司，市场占有率约为95%。公司不仅在国内市场占据领先地位，还积极拓展海外市场，已在韩国、新加坡、印度尼西亚、泰国和马来西亚等亚洲国家布局，并正式进入日本市场。
-**目标市场和客户**：分众传媒的目标市场是各个行业的广告主，其中日用消费品行业、互联网行业和娱乐休闲行业是其三大头部客户。日用消费品行业已成为公司第一大类客户，在收入中的占比接近一半。
**竞争优势**：分众传媒拥有丰富的点位资源，已构建媒体资源壁垒。公司通过收购框架媒介、聚众传媒等，完成了国内电梯媒体资源的初步整合，并在2018年下半年开始加速媒体点位扩张，以应对市场竞争。
分众传媒在2023年实现了显著的业绩增长，营业收入和净利润均实现了两位数的同比增长。进入2024年第一季度，公司继续保持稳定的增长态势，尽管增速有所放缓。
以下是对分众传媒2023年及2024年一季度业绩的详细分析：
### 2023年业绩情况
-**营业收入**：119.04亿元，同比增长26.3%
**净利润**：48.27亿元，显示出强劲的盈利能力。
**扣非净利润**：43.74亿元，同比增长82.68%，反映出公司主营业务的高增长。
### 2024年一季度业绩情况
**营业收入**：27.30亿元，同比增长6.02%。
**净利润**：10.40亿元，同比增长10.50%。
**扣非净利润**：9.45亿元，同比增长18.17%，显示出公司盈利能力的持续提升。
分众传媒在2023年及2024年一季度均实现了稳定的业绩增长，2024年一季度的增速有所放缓，但扣非净利润增长依然保持在18.17%，公司的整体盈利能力和市场地位依然稳固。
### 未来成长性分析
**市场扩张**：分众传媒计划继续加大海外市场的拓展力度，特别是在亚洲市场。公司已成功证明了分众模式在海外市场尤其是亚洲市场可快速复制，长期看好海外业务的发展潜力。
**技术创新**：分众传媒与智谱合作开发营销垂类大模型，旨在提升客户开单率，开拓中小客户群体。AI大模型的应用有望使分众的客户群体数量发生跃升，提升消费行业品牌营销的效率。
**业绩增长**：尽管面临宏观经济和广告市场变化的影响，分众传媒通过点位扩张和降本增效，保持了业绩的稳定增长。随着经济的不断复苏，分众传媒未来的业绩有望更加亮眼。
综上所述，分众传媒凭借其强大的市场地位、明确的目标市场和客户群体、以及持续的竞争优势，展现出良好的基本面。同时，公司通过市场扩张、技术创新和业绩增长，展现出强劲的未来成长性。
### 海外市场拓展情况
分众传媒已经成功进入韩国、新加坡、印度尼西亚、泰国、马来西亚等多个亚洲国家，并正式进入日本市场。分众传媒的海外业务已覆盖韩国、印度尼西亚、泰国、新加坡、马来西亚和越南等国的70多个主要城市，境外子公司媒体设备数量约12万台。此外，分众传媒计划继续加大海外市场的拓展力度，特别是在亚洲市场，目标覆盖8个国家和地区。
截止目前，分众传媒的海外业务已经取得了初步的成功，特别是在韩国市场，分众传媒韩国公司已经实现了数倍于LG U+和韩国电信的成长，成为分众传媒海外拓展的一个亮点。然而，分众传媒在海外市场的拓展也面临着一些挑战，包括本土化难题、物业形态差异、网络连接优势等。尽管如此，分众传媒通过持续的市场扩张和技术创新，展现出强劲的未来成长性。
最近，江南春董事长在 5.29 股东会上对分众未来的发展规划进行了详细阐述，本人对分众未来的成长很有信心。其一是对江南春董事长的认可，敬业，激情，靠谱（曾经不靠谱，由不靠谱到靠谱尤为珍贵）；其二是对分众商业模式的认可，利基市场的先占优势➕四亿白领的必经必看➕品牌塑造的确定性效果。
估值
若分众能够每年保持 10%的 增速（也可能也不可能，本人认为大概可能），每年不低于 80% 的分红比例， pe 可按 20 左右估算，2024 年利润 54 亿，合理估值为7.5 元每股；按今天收盘价6.56计算，分红除权后还有 7.5÷（6.56-0.33）=1.20，今年还有20% 的成长空间。$分众传媒(SZ002027)$ #分众传媒#