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重点1:主要会计数据和财务指标(3.1)
这项主要反映基金的赚钱能力和分红能力:
这里的几项指标从不同角度反映了基金的盈利状况,这里给到了净值增长率之外的视角,柠檬君就不多举例子,仅取“本期利润”这一项,这里指的是一只基金当年总的盈亏数字,也就是到底盈亏了多少,基金真正给持有人贡献了多少收益。这是一个很有意思的视角,由于基金规模是变化的,这个数据可能跟净值增长率有较大的差异,如果一只基金因为业绩好规模暴增,后来开始下跌,可能一年下来净值是涨的,但是并没有给持有人赚到钱,整体还是亏的。
重点2:管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(4.5)
这一项也就是基金经理“小作文”区域,不过并不一定有新观点,不少基金经理都是照搬四季报的“小作文”,不会新写一篇。一些比较喜欢和投资者沟通交流的基金经理,会在这里奉上最新的“小作文”。
重点3:年度财务报表(7)
这是年报最重的一部分,非常多的内容,前面看基金赚多少钱,这里看基金是从哪儿赚的钱!是买卖股票的价差?是债券的价差?债券的利息?还是赎回费暴富?这里都可以给到答案,这章节后面有大量细致的说明,感兴趣可以自己去啃读。
重点4:投资组合报告(8)
这部分可以看基金的全部持仓以及换手情况。从全部持仓可以看出持仓的分散度、隐形重仓股等信息,从股票投资组合的重大变动可以看出基金的换手情况以及是否有做交易增强收益的情况。
重点5:基金份额持有人信息(9)
这里可以看到持有人结构信息,机构、个人投资的占比是多少;还可以看到基金公司从业人员的持有情况以及高管、投研负责人、基金经理的持有情况。相信肯定有人会好奇为什么基金公司自购情况没得看?这部分可能放在7.4.10,也就是财报那部分,不在第9章,需要查阅的得到那边查看。
重点6:管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况(11.6)
这部分可以看看基金公司有没有挨罚,主要看看合规有没有大问题。
很多机构会整理年报数据,有很多的汇总即将扑面而来。
最近天相投顾测算出的基金公司赚钱榜单受到很多关注,所谓的赚钱榜单,其实就是前文所述的本期利润,由于基金在季报就会披露这个数据,不等年报发布也可以汇总,所以就提前发布了。
借券商中国的图来看:
非货币基金,广发基金、富国基金、国泰基金赚钱能力位列前三。由于这里统计的是绝对值,想要赚得多,一方面需要业绩好,另一方面也需要规模作为支撑,这方面管理规模较大的头部基金公司天然占据优势。
再具体到权益类基金,前三位还是之前的三家,不过顺序有变化。国泰基金以183.04亿元,赚钱能力在全市场166家公司中排名第1,广发基金、富国基金分列二、三。国泰基金在管理规模上并不是最大的,在规模不占优的情况下,拿到这个第一真是殊为不易。
其实这几年国泰基金的变化还是很明显的,在牛市中新发基金产品不算多,存量产品规模也都比较克制,整体风格趋于稳健,踏踏实实为持有人真正赚到了钱。
后续年报披露完毕,还会有更多的数据汇总出来。这类汇总的数据还有很有参考意义的,大家可以多多关注。