核心结论：

①过去多年各国力求能源转型，美国能源结构中老能源（煤炭+天然气）占比从十年前的70%下降至2020年的60%，英国从75%下降至40%，我国从85%下降到65%。②今年能源转型遇到极端天气频发，各国出现能源紧张，背后是新能源（风光核）电力受制于气候与技术暂时难以独当一面。③能源转型求快的同时仍需兼顾稳定，短期保供稳经济，中期靠产业转型+技术突破完成“双碳”目标。

今年以来缺电现象在全球蔓延。今年9月以来我国多省市陆续下发了关于有序用电甚至限电的通知，这背后的一个重要原因是我国目前切实面临电力紧缺的问题。从我国的电力供需格局来看，今年我国电力存在明显的供需错配。今年1-9月全国发电量同比增长11%，两年平均增速6%，均低于全社会用电量的13%、7%。无独有偶，今年来多个海外国家同样遭遇了类似的缺电难题。以美国为例，今年2月美国德克萨斯州在罕见的严寒天气中遭遇了停电危机。6月，多日的高温天气下纽约和美国西北地区同样遭遇了大范围停电。与之类似，今年来欧洲电力紧缺的现象同样持续存在，今年1-9月整个欧洲的用电量两年平均增速平均在1%左右，但发电量的增速明显更低，前9个月欧洲每月发电量的两年平均增速为负。

电力供需错配背后是能源紧张问题。今年来全球电力供给偏紧的格局实际与全球的能源转型息息相关。从电力结构来看，在美国，2003年时煤炭发电占整体发电量的比重超50%，而2020年底时该占比已不到20%，与此同时美国的风、光、水等可再生能源发电比重持续上升，2020年时已和煤炭发电量占比基本相等。欧洲的能源转型进程则相对更加激进，例如英国的煤电发电占比从2010年的28%大幅下滑至2020年的2%，同时清洁能源发电的占比大幅上升，其中英国风力发电的占比从3%迅速上升至24%。然而就目前而言，现有技术限制下新能源发电仍具有间隙性、易变性等特点，其渗透率的不断提高也对电网系统的运行提出了挑战。尤其是今年来受全球多地极端天气影响，新能源发电的不稳定特征进一步凸显。

能源转型的未来。往后看，我国当前电力短缺的现状要如何解决？目前新能源发电稳定性不足的因素仍客观存在，因此保证稳定的传统能源的供应至关重要。10月9日，国务院总理李克强主持召开国家能源委员会会议，指出“发展是解决一切问题的基础和关键”以及“供给短缺是最大的能源不安全”。政策干预下近期煤价已明显回落，动力煤期货结算价在20-22日期间的累计跌幅达26%。从中长期的维度看，今年的全球缺电对我国的能源转型之路有何启示？结合10月24日中共中央、国务院印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，实现‘碳达峰、碳中和’”目标依然是我国重大战略决策和必然选择，未来我国走高质量发展、绿色发展之路的途中，能源消费端上需聚焦产业结构绿色低碳转型，从生产端方面需加强对储能、碳捕捉等技术的研发。