$华润医药(03320)$ 不错的企业，可以投，基于两个长期判断：1、分销模式是成本最优选择，对于药企，自建分销网络不经济。所以规模化重要。2、规模化对成本以及溢价的价值巨大，长期来看，利润向行业龙头收敛。