$光启技术(SZ002625)$ 对光启的一些思考
结合中报和25日民生对光启的业绩解读电话会，了解到以下几个信息：1.今年二季度的业绩具有指引意义， 下半年的业绩大概率环比二季度会逐季有所增长或持平2.成都方向产品的渗透率提高了20%以上，沈阳方向也开始陆续供货3.一期的扩建工程，年底前可满足达产状态；2期工程明年底也可达产 。再结合汽配资产出售等因素，预测今年的业绩指标如下：营收14亿，归母净利润6亿，对应当前市值PS22倍，PE50倍左右，ROE7.1%。叠加未来2~3年产能释放和订单品类和数量的高速增长，上述财务指标有可再好1倍以上的潜力。同时，光启研究院和60亿的现金存款为公司的稳健快速发展提供了坚实的技术保证和资金支撑。
买股票就是买公司，股票的市值终究还是由公司的基本面决定的。超材料作为世界的十大黑科技之一，光启从超算，工程制造，产品检测各个环节形成闭环，独步世界，军事现代化目标带来高精尖装备广阔的蓝海市场空间，从这一点理解，目前应该存在一定程度上的低估。他的风险仅限于目前隐身技术在尖端应用方面被新的技术替代，但至少在目前没有看到，何况公司技术也在持续迭代中，不排除未来在通讯等民用领域的拓展。
当然股票市场本质上又是虚拟市场，不能刻舟求剑的将股价时时与基本面简单对等，某些公司基本面未有变化，有时是20倍，有时100倍的PE，这是基于市场先生的情绪波动，投资者的信心预期带来的资金变化。但终归基本面和合适的估值会起着定海神针的作用。
站在当前的情绪低谷时点，对光启无需过于悲观失望，在自己能够承受的风险范围内，以更大的坚韧力和耐心，静待市场情绪好转或爆发的时刻。或许终有一日，大鹏一日同风起，扶摇直上九万里！