$恒生医疗ETF(SZ159506)$$创新药ETF富国(SZ159748)$回来了。医药板块连续大跌2年了，有些都跌70-80%了，调整非常充分。消息上，近日，《全链条支持创新药发展实施方案》发布，对于处于医药寒冬中的中国创新药产业而言是毋庸置疑的利好消息。虽然《全链条支持创新药发展实施方案》没有提出具体细则，但其实今年3月以来，陆续各个地方省份包括北京、广州、珠海都陆续出台了相关文件，从审批端和资金端支持创新药发展。历了三年多下跌，尤其是这半年来的震荡加大，创新药似乎整体迎来了一个政策底，这次的重磅政策也传递出一个信号：未来创新药的市场表现大概率是越来越好的，而不是更差。随着《全链条支持创新药发展实施方案》政策出台，各地区针对医药创新发展的政策预计将陆续落地，增强企业对创新药管线布局的信心，加速创新药管线向后期推进。预计国内CXO及上游企业需求端将迎来边际改善。
同时美国通胀大幅降温强化美联储降息预期，利好创新药融资面。国内创新药企将进入PD-（L）1抗体之后的新一轮创新产品周期。近几年国内制药企业持续加大创新投入，一批拥有临床价值的优质创新药管线陆续商业化落地，持续改善国内制药行业产品结构，预计这种改善在未来几年有加速趋势，新一轮产品周期的核心驱动是创新升级，其特点是多元化和国际化，且有望持续更长时间，国内制药企业也将随之进入新一轮成长阶段。查看图片