$中新药业(SH600329)$ 这个股票是我的第一仓位，看到有位股友问看空逻辑，也来分析一下：1、从3季报看出，国内基金持有很少，忽略不计，不知道是不是国内基金对中药股的偏见；2、最大机构是中海信托、香港结算，现在香港结算只有500多万股了，信托估计也减仓了。2019年最低11.62元，1月份，最高17元左右，4月份。4、三季报0.58元，一般四季度超预期，预计全年0.82元。4、刚通过股权激励，393万股，7.2元，价格偏低，对现股价有抑制作用。现在最大看点是等混改，但已经提了三年了，不知道什么时候落地。5、今年是中药股估值最低的一年，江中、三九、天士力、白云山、葵花、步长、中心、东阿阿胶、广誉远都只有十几倍市盈率，整个市场只给予这么低的估值。