今天显然又是被北交所吸血的一天。
这个吸血有多夸张，可能很多朋友还没意识到。
1 船新的打新模式
我从北交所的打新说起吧。
北交所的打新模式和A股沪深两市不一样，却和港美股很像。
A股沪深交易所是你先打，打中了再交钱，中多少交多少。
北交所反过来了，你先足额交钱，然后这笔钱会冻结，最后按比例配售。
举个例子，你交了10万，配售比例是1%，那么你能中1000块；但如果你交了100万，1%比例下就能中1万块。
换言之，大家的中签配售比例都一样，而你交得越多，打中新股的数量也越多。
前两年，参与北交所打新的资金并不多。
一方面，资金需要提前准备、超额准备，还会被冻结几个交易日；另一方面，北交所新股上市后的涨幅也很一般。
下图是北交所股票各季度的涨幅。
除了2021年最早的一批公司，此后北交所新股的首日涨幅平均在20%。
个别惨的季度，比如2022年4季度，破发率达到70%，新股上市后甚至是整体下跌的。
所以，北交所新股并不抢手，配售比例通常能达到2%~3%，是沪深股市的近百倍。
2 千亿级吸血
而在近期，随着小微盘股的爆发和北交所股票的大涨，情况出现了巨大的变化。
北交所新股的首日涨幅越来越高，打新收益非常突出。
像昨天上市的坤博精工。这公司发行价19.5块，上市首日最高涨到88块，直接翻了4.5倍。
在目前的垃圾行情里，这是多么稀缺的超额收益啊。
结果就是各路资金杀红了眼，都想冲进来打新套利，狠狠捞它一笔
但别忘了我前面说的，北交所打新是要先交钱的。交得越多，中得越多。
还是坤博精工，各路资金为了打新这一只股交了多少钱呢？
足足交了848亿，配售比例仅有0.17%，是过去的1/15。
坤博精工是上周申购的，那时候北交所还没今天这么火。这周申购的两只北交所新股就更夸张了。
周三申购截止的机科股份，申购资金高达1181亿。
周五（今天）申购截止的广厦环能，准确数据还未出，但我按照发行价、股份数量和历史配售比例等算了下，申购资金在1500亿左右。
注意，上述资金可都是要实缴到位，且冻结两个交易日。
可能有朋友对这个资金量没有概念。那我再说点数据供各位比较参考。
之前很多投资者诟病巨无霸公司上市吸血，但其实撑死也就几百亿。像去年募资最多的中海油，不过募了300亿，今年的华虹，募了200亿。
而A股一天成交额也不过几千亿，外资一天最多也就跑百来亿。
北交所倒好，发行一只新股，直接就吸走了上千亿资金，可以说是史无前例的。
此外，沪深新股通常有网上和网下两个发行渠道，所以资金是分笔募集的，瞬时冲击力没那么强。
而北交所通常只有网上发行一种渠道，结果就是上千亿的资金一次性冲击，形成了巨大的虹吸脉冲效应。
所以，这里我有一个大胆的猜测。
周三和周五（今天）分别是北交所新股机科股份和广厦环能的申购截止日。
而周三和今天，两次都是沪深股市集体下跌、无差别崩盘。连中证1000和中证2000这种小微盘指数也不例外，甚至跌幅更大。
从时间上看，二者冥冥之中仿佛存在某种联系。不排除有海量资金在卖出沪深股票，以凑足资金申购北交所新股。
3 见证崩盘
北交所的新股吸血+微盘股狂炒，堪称小皮鞭+红蜡烛。A股被抽得欲仙欲死
可能有朋友就问了，什么时候这股SM邪风能停下来呢。
别急，大概率在路上了。
像打新这种事，打的人越多，申购资金量越大，收益越小，所以肯定是有一个限度的。
至于被疯狂炒作的微盘股，也在一步步走向极限。我这里随便说几点，你们就看极不极端。
今天北交所股票大涨，但中证1000和中证2000都是下跌的。说明北交所的超微小盘已经在吸中小盘的流动性了。
此外，北交所股票的日换手率已超过20%，进入互道傻B的搏傻行情。
最关键的是，北交所股票大涨的核心逻辑是流动性改善。即北交所被纳入中证全指，可参考昨天文章☞淦，我被小盘股吸干了！
但问题是，从市值上讲，北交所里只有前20的公司才有可能进入各种指数基金，从而获得新的流动性，提升价格；而后面的200家公司市值实在太小，不可能获得新的流动性。
在这种情况下，北交所前20家公司今天的中位数涨幅只有4%，而后200家公司的中位数涨幅却接近11%。
显然，逻辑已经不是主导因素，炒作才是。
当然，北交所里很多个位数市值的公司，估值也不高，是还可以再炒炒。你可以去参与、赚大钱、来嘲讽，但永远别忘了，这钱是从哪赚的，承担了什么样的风险。
最后报下格指2.29。写干货不易，无广告更难，还望点赞在看支持，共克时艰。