$金牛主动精选(TIAA026049)$ $金牛指数精选(TIAA026047)$
今天新能源特别是光伏，终于起飞了。
咱不开马后炮，只开马前炮。该写的，咱上周就写过了☞这回真的触底了吗？
如果你懒得看文，也可以看下重点段落截图。
咱也不是一路下跌、一路无脑看涨的，咱们观点的完全逆转主要是在今年6月份。
最近两个月，新能源有一定的触底迹象，但医药还在跌。
区别就在于这两个行业的逻辑不同。
以新能源里的光伏为例，这个行业是个典型的周期成长行业。
周期性在于，行业的供需时常失衡，导致利润在上下游之间来回分配。
举个很简单的例子，这两年中上游的光伏制造商表现很差，但下游的光伏发电公司表现反而很好。
成长性在于，光伏发点量的占比没那么大，未来发展空间依然是很大的，取代煤炭是大趋势。只不过，短期内经常受到周期的波段扰动。
所以光伏这个行业和宏观的关系比较弱。投资的核心要点还是在于把研究做到位——看清楚周期，看清楚利润的流向，最重要的是千万不要在周期顶部买入。
只可惜，很多买光伏ETF的基民压根就没有好好研究过这个行业，只是看股价连续上涨，就认为会一直涨。或者股价短时间回调一波，就感觉机会来了。
再简单说下医药。
医药行业的子行业很多，但整体还是比较受宏观经济影响的。有时候可以把它当做半个消费来看。
可宏观经济走势，又有很多不确定性。特别是今年，很大程度上取决于后面的政策力度，包括全球的出口情况。
另一方面，医药里的CXO板块（也是医疗指数的主要成分）又很受海外市场的影响，包括美国那边的利率、医药公司的融资环境等等。
这玩意儿又是难以预测或控制的。
总之医药这个行业就很复杂，低估时间长一些也很正常，毕竟不确定性很多嘛。
所以，我一直不建议大家去买行业指数基金。特别是很小的、很周期的、很受宏观影响的行业。
铁子，听远叔一句劝，这里面水很深，你把握不住。也许后面都会涨，但那个时候你很可能已经割掉了
行业主动基也许会好些，毕竟有基金经理帮你研究和选股。但前提也是你有一定的认知。
很多人讲某某医疗基金很坑。但早在2021年底，咱们的基金组合就把该医疗基金切换为另一只冷门医药基。
该冷门医药基金在2022年大熊市依然取得了3%的正收益。很多医药基这两年表现其实并没有那么差，关键是你要选到对的。
总之，还是建议大家在能力圈内投资吧。如果什么都不懂，你买个宽基指数基金（300、500）反而是最对的。
最后我还是想说一下，其实A股的宽基指数长期走势是不差的。以沪深300为例，从2005年指数成立至今，和标普500的走势如下。
咱们大胆想象一下哈——
假设过去20年沪深300不是像上面那样波动很大，而是和下面的标普500一样，涨得很平均，连涨20年，回撤也很小。市场还会像现在这般如此悲观吗？
我相信，这种情况下，即使A股短期跌了，很多人也会说不用怕，相信国运，A股牛长熊短，应该坚定买入
另一方面，假设A股过去涨得很平均，那天生就不至于像现在这般各种磨底，难以上涨。
原因很简单，这样的话，也就没有那么多人在高位套着，导致高位筹码太多、抛压太大。
嗯，今天就酱吧。欢迎大家留言点赞和转发支持~