怪不得比亚迪降价而且毛利率不断上升!
严重推荐@一线指战员 的毛利率研究
一个工厂投资三年折旧完,也就是说比亚迪每个季度都有“免费”新工厂产生。三年前的工厂现在比亚迪都是折旧完了的记得2020,2021的疯狂产能建设么?一年后汽车业务毛利率估计要去30%以上了
西安工厂,长沙工厂,深圳工厂很多都是三年折旧完了,也就是说很多秦、宋、汉,都是从零成本的生产线上下来竞争的$小米集团-W(01810)$ $特斯拉(TSLA)$
比亚迪研发成本化率最高的做法,也导致现在不仅dmi 刀片电池,即使仰望产品的研发成本,之前就处理完了!百万新品居然研发成本前三年就全部成本费用化了!竞品全被逼疯了……
碰到比亚迪这样的对手,友商真的绝望
国企学私企搞营销,最后还不是搞成个四不像???搞营销,搞技术不是国企的强项,资金成本低才是。。建议长安这些国企放下身段,和比亚迪搞合资车,合资电池厂。。发挥自己的资金优势。。
【天风汽车】比亚迪业绩点评速递:汽车业务毛利率高增长,看好出口+高端化+技术迭代赋能
销量维持高增长、出口+高端化持续放量。
2024Q1比亚迪实现销量62.6万辆,同比+13.4%/环比-33.7%。其中高端系列(腾势+仰望+方程豹)销量3.85万辆,同比+59.5%/环比+2.7%;出口9.79万辆,同比+152.8%/环比+0.7%。3月份实现销量30.3万辆,同比+46%/环比+147%,3月出口3.8万辆,同比+188.7%/环比+65%。
收入持续增长、毛利率表现亮眼。单季度实现营业收入1294.4亿元,同比+4%;归母净利润45.7亿元,同比+10.6%;扣非后归母净利润37.5亿元,同比+5.2%;毛利率21.88%,同比+4.02/环比+0.66pct。费用端情况来看,销售/管理/研发费用率分别为5.45%/3.02%/8.49%,同比+1.58/+0.22/+3.30pct,环比+1.01/1.25/0.36pct,期间费用率合计16.8%,同比+4.93pct/环比+2.58pct。
汽车业务毛利率高增长、出口+高端化放量保障单车利润。
扣除比亚迪电子后,汽车+电池业务实现营收884.6亿元,同比-5.7%。实现毛利率28.1%,同比+7.3pct/环比+3.0pct。实现归母净利润41.68亿元,同比+6.4%。
单车收入14.13万元,同比-2.86/环比-0.93万元;单车毛利3.97万元,同比+0.44/环比+0.19万元;单车净利润0.67万元,同比-0.03/环比-0.2万元。
单车收入下滑主要系荣耀版价格下调所致,单车利润整体下滑幅度远低于收入端表现,主要系出口和高端系列销量增长所致。
2024年新产品导入加快、看好出口、高端化和技术迭代赋能。伴随着海外市场拓展和产品导入加速,预计今年海外销量有望实现翻倍增长,同时伴随着高端化系列持续放量,出口+高端化有望实现利润强支撑。国内市场依靠L系列新款及Dmi 5.0技术赋能,有望维持高市占率,规模化及降本约束下,全年利润有望实现高增长。
推荐@一线指战员 的毛利率研究
一个工厂投资三年折旧完,也就是说$比亚迪(SZ002594)$ 每个季度都有“免费”新工厂产生。三年前的工厂现在比亚迪都是折旧完了的记得2020,2021的疯狂产能建设么?一年后汽车业务毛利率估计要去30%以上了
西安工厂,长沙工厂,深圳工厂很多都是三年折旧完了,也就是说很多秦、宋、汉,都是从零成本的生产线上下来竞争的$小米集团-W(01810)$ $特斯拉(TSLA)$