如何理解和设置止损?
交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
止损的必要性
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。
止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
为什么止损如此之难明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。
事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难?原因有三：
其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机;
其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心;
其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
程序化止损
正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改;有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取鸵鸟政策，听之任之。为了避免这些现象，笔者以为可以采取程序化的止损策略。国际上大的外汇交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进的交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。
目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托;限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在波幅较大的货币品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在市场中立于不败之地。
如何正确理解止损
市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢?所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。
应注意的问题
其一，凡事预则立，不预则废，所有的止损必须在进场之前设定。做投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。
其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。总之，交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而止损可视为资金管理的灵魂。惟有做好资金管理、严格止损，才能细水长流，成为市场的常胜将军。
一、什么是“长箭射天”?
“长箭射天”，是指股价处于高位时，出现一条带长上影线的小实体K线，如同一支射向云端的长箭，故而得名。此形态出现在高位是强烈的见顶信号。判断股价是否在高位，要用到其他的方法，其中比较简单的是，看股价是否到达前期高位或在绝对高位。同时如果成交量放的很大，一般而言，长箭射天容易成立。
二、“长箭射天”技术特征
(1)通常出现在当今股价连气儿大涨之后;
(2)由一根K线构成，K线实体很小、可阴可阳，无需高开;
(3)上影线很长，通常是K线实体的两倍以上;
(4)通常无下影线，即使有，也特别很是的短;
(5)放出巨量成交量，往往是几个月或年内新高
三、经典案例
1、中弘股份(000979)在拉出一个涨停板之后，突然高开收出一个带长上影线的小阴线，伴随着的是成交量倍增，这是非常明显的见顶信号：长箭射天，之后股价短短4个交易日止跌15个点。
2、越秀金控(000987)在拉出一个T字涨停板之后，第二天收出一根带长上影线的小阴线，当时也有人以为这这是主力的一个洗盘动作，但是看成交量就知道，这是非常明显的见顶信号，此时不出，必将被套，之后股价一路下跌17个点
四、“长箭射天”具体操作
(1)在股价连气儿上涨的过程当中，如果某个生意业务日股价在冲高之后大幅回落，并伴有成交量的明显放大，那么就需要执行卖出操作。
(2)在股价的中低价区域出现“长箭射天”，往往是主力吸货的手法，建议进行高抛低吸。
下面举7种比较经典的主力分时出货图：
(1)出货分时案例之：欲纵故擒式
这种形态杀伤力度较大，主力短期内大多不想做多，且隐蔽性较强。有时候会和主力吸筹手法类似，这个时候需要投资结合K线形态和股价位置加以辨别。
(2)出货分时案例之：金蝉脱壳式
这种形态大多出现股价直线上涨之后，因此基本在此之前很多投资者要么被洗出局，要么止盈离场。特别是那些连续涨停个股进入有风险，追涨需谨慎。一旦一时心血来潮进入，走出如此形态要注意回避离场。
(3)出货分时案例之：上楼去梯式
这种形态我们在平时的盘中也是常见，出现在主力短线高抛低吸走势中较多，短期有一定风险，在个股走出如此形态的时候介入需小心短期风险，持有这类股的需醒悟获利了结。
(4)出货分时案例之：途穷日暮式
这种形态走势对于盘感不佳或者手法迟钝的投资者有一定杀伤力，稍微动作慢一点就错过时机;对于观望者没有多大影响，如此大幅下挫谁还能跟进?但要学会防患于未然。
(5)出货分时案例之：困兽犹斗式
这种走势对于观望者有一定杀伤力，特别是股价相对较低，形态走势完好，一旦介入就容易落入窘境。
(6)出货分时案例之：步履维艰式
这种走势形态往往出现在绩优蓝筹股或者基金重仓股中比较常见。不是同一种利益方式，所以思维和角度不同。有时候一些主力会采用这样的形态洗盘，但基金重仓股采用此种形态吸筹的情况较少。
(7)出货分时案例之：半掩琵琶式
这种走势形态也很常见，主力大多在运作一只股票的后期采用，股价已经略有涨幅或者立杆拉升。
主力出逃清仓(指标源码)
HE1:=55;
HE2:=21;
HE3:=REF(LOW,1);
HE4:=SMA(ABS(LOW-HE3),3,1)/SMA(MAX(LOW-HE3,0),3,1)*100;
HE5:=EMA(IF(CLOSE*1.3,HE4*10,HE4/10),3);
HE6:=LLV(LOW,30);
HE7:=HHV(HE5,30);
HE8:=IF(MA(CLOSE,58),1,0);
HE9:=EMA(IF(LOW<=HE6,(HE5+HE7*2)/2,0),3)/618*HE8;
HE10:=IF(HE9>100,100,HE9);
主力吸筹:(HE10>(-120),0,HE10,3.0,0),COLOR0000FF;
STICKLINE(HE10>(-120),0,HE10,3.0,0),COLOR000044;
STICKLINE(HE10>(-120),0,HE10,2.4,0),COLOR000066;
STICKLINE(HE10>(-120),0,HE10,1.8,0),COLOR000088;
STICKLINE(HE10>(-120),0,HE10,1.2,0),COLOR0000AA;
STICKLINE(HE10>(-120),0,HE10,0.6,0),COLOR0000CC;
STICKLINE(HE10>(-120),0,HE10,0.1,0),COLOR0000FF;
HE11:=REF((LOW+OPEN+CLOSE+HIGH)/4,1);
HE12:=SMA(ABS(HE11-HIGH),13,1)/SMA(MAX(HE11-HIGH,0),10,1);
HE13:=EMA(HE12,10);
HE14:=HHV(HIGH,30);
HE15:=EMA(IF(HIGH>=HE14,HE13,0),3);
主力出逃:IF(HE15
STICKLINE(HE15
散户筹码:100*(HHV(HIGH,HE1)-CLOSE)/(HHV(HIGH,HE1)-LLV(LOW,HE1)),COLORYELLOW;
HE16:=(CLOSE-LLV(LOW,HE2))/(HHV(HIGH,HE2)-LLV(LOW,HE2))*100;
HE17:=SMA(HE16,3,1);
HE18:=SMA(HE17,3,1);
HE19:=3*HE17-2*HE18;
主力筹码:EMA(HE19,5),COLORMAGENTA;
下面分享几个重要的看盘指标：
首先看盘是自上而下的，从大级别到小级别一起共振的时候才是真实的信号，共振级别越大，机会就越大。
1、指数风向标
第一点，指数是非常重要的，很多新手总容易出现一个错误，就是容易忽视指数级别的风险。例如大盘争夺关键的点位，好比现在指数在 2500 点，就要首要关注指数级别的力度，例如买盘的强度、卖盘的强度，量能的大小，都是重中之重。
市场中所有重要位置包括 60 日线、年线、都是强压力位，特别在弱市行情里效果更明显，一般没有翻倍的量能是很难冲破上涨的，所以在这些点位附近就应该谨慎，等主力表态再选择不迟。
市场中的支撑线一般是比较脆弱的，但是有几个强支撑也需要记住，例如历史性新低点位，还有通道线或者趋势线下轨都是典型的强支撑，在这几个点位附近，可以大胆的去操作。
第二点，需要关注主流交易的方向，这里分为两点：
一方面是主板与创业板之间的关系，盘中可以快速的发现哪个板更加的强势股。
另一方面可以观察黄白线的力度，分时线中黄色的线是领先指标，代表盘子比较小的个股的力度，白线就是盘子比较大个股。哪个线在上，基本上就是哪个方向比较强势。
2、昨日涨停表现
这是一个情绪指标，也是人气的一个现显，人气越高股价就会越旺，典型的滚雪球模型。任何的一字板，连续涨停都是人气达到顶峰的表现。这指标主要是观察接力的一种情绪，如果这个指数过低意味着市场上的先锋资金赚不到钱，那么对市场的情绪就是一个打击，敢去接力的资金就更少，那么就是个恶性循环，反之就是个良性滚雪球，涨停的继续大涨，参与的人都赚钱，赚钱效应持续扩大，人气就起来了，市场也就牛起来了。
这个指标怎么看呢?有几点，一是 1~3%左右是良性，并且能保持量价齐升的话，今日短线的情绪就是高涨的，可以大胆的多做，持股或者加仓都是可行的。二是出现高开低走的话，特别是急速跳水，那么你就该当心了。就今天来看，其实个股的行情还是不错的，昨日涨停涨幅达3%。三是出现极端情况，比如收在 5%以上，或者-2%以下，需要特别注意，物极必反在股市里是最常见的，超跌了必有反转，超涨了大概率也有回调。
3、涨停数量
涨跌停家数量则是另一个情绪指标，主要看两个重要的时间节点：10 点半和下午两点。在这两个节点若涨停股票数量低于 15 家，那么就是个弱势盘，今日的操作需要谨慎点，若涨停数量超过 30 家则就是强势盘，操作上可以大胆一点。这两个时间节点也是多数操盘手关注的节点，准确率更高。
4、场内异动
场内异动动主要是针对当前的热点进行的理解，主要是两个分类，一个是板块的涨跌幅、另一个是三分钟的快速拉升，可以迅速对盘面有一个比较好的理解。炒股的先手很重要，这个异动运用的好，大机会一个都不会错过。