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这波行情，底部是某队托住流动性，然后节后来疯炒AI科技，以及避险高股息红利，本质都是与宏观经济相对脱钩，说明大家对未来的信心还是不足。
之前把这两年调整的主因归纳为5点，现在看看，尚未质变，尤其第二点。目前核心资产的估值消化的差不多了，真正的趋势成形，要么地产温和复苏，经济稳，要么寄望于监管对制度的规范管理，尤其是四/五项的改变，比如上市/退市/减持等。三现在暂时看不到。
二者均需要时间！短期而言，市场在逐步把交易权限交还给市场，某队的作用应该就是托而不举，关键时候仍会出手，毕竟好不容易救起的流动性，不能再给干崩了，因此，倾向市场难有深跌。
1、19/20年核心资产的估值超预期上涨膨胀；
2、国内城市化主导的经济高速增长进入瓶颈期（地产）；
3、中美关系进入竞争状态，引发对未来发展空间的悲观预期；
4、负和博弈市场与高数量、低质量的上市公司；
5、不成熟投资者的不健康的资产管理。
可以理解成资产价格的锚缺失吗？
除了熊市有果企股和医疗消费成熟白马票避险。还有现在的成长核心指数已经进了gj队，也就是说这10几年的指数周期造资本大佬没问题。到2040年就医疗和芯片可以维持高速增长，北交所(一轮跌幅90)，(创业板，科创板(一轮跌幅80)这三个大部分都是初创芯片和创新药公司，有赔率有质量。把这些核心指数想象成超级成长股的原始股，然后机器化执行模式。36岁就可以进u40富豪榜。40岁进省富豪榜前三。账面回撤的心理煎熬没有几个心理素质受的了是很正常的，一把手也就是精神领袖的很多特质无法培养
经济好转近期不抱希望，但是股市也不会大幅回落，不排除局部牛市。传统产业远离。
本质也是国内缺乏核心资产，便宜的觉得没前途，资金不愿意给估值，有发展前途的都在国外咱没有核心技术大部分垃圾股，有核心产业链的早起爆炒之后产业资本疯涌而入内卷把行业干过剩大家都没钱赚现在还在还债，本来就没新增活水，唯一的流动性都跟着欧美炒Ai，看看纳斯达克指数，核心票还有几只没破位，保不准搞个大头部没个几年缓不过来，咱们自己的AI股他么没几只能看的，所以嘛炒炒概念得了，垃圾股尘归尘土归土，这局面太难了！
今天全天成交量9560亿，内资流出321亿，缩量874亿，昨天已经提醒要谨慎对待最近的调整，鬼故事和小作文比较多，最主要的原因还是涨多了，3090的高点冲不过去，所以上升途中的调整，目前没有序列和结束的迹象，但是我判断也不会深调，最迟4个交易日内结束调整。
目前交易的时段属于垃圾时段，很多游资索性选择休息，所以也是缩量的原因，调整期看不懂，亏钱效应浓厚，索性休息等调整结束或者一个明确的买入信号，也不失为稳健投资者的选择。昨天也讲了，证监会查公募基金，目前机构的风格属于漂移阶段，打比方说，葛某某医药基金经理标榜的人设是医药投资主题，但是现在Ai很火热，怎么办？主线啊，那她们也会转移仓位做做TMT，然后等季度末又把仓位调回去，这样季度末持股又复合自己的人设，同样新能源，光伏都是这样，主题基金其实有时候干的不是主题内容的投资。今天老师们看到宁德时代几乎把整个创业板带起来了。但顶不住Ai这边小作文的疯狂，一个说华为光模块要干掉其他CPO公司一样，中际旭创，天孚通信都是大跳水，另一个说英伟达那边用两个1.6T就能替换144个800G，这种鬼故事在盘后也辟谣了，到盘面跳水都跳了，我觉得一方面是CPO太高了，不好下手，然后砸砸盘，另一方面流出来的资金顺手也干一把新能源光伏，做一把套利，看看明天有没有持续性，如果没有持续性，那后面又还是回归主线Ai回流资金。另外忘记了一个重要的时间节点，明天是股指期货交割日，所以明天还是要防止资金借机打压盘面，A50的交割是后天，所以这两天都要留神。谨慎的老铁可以小长假后再回来吧！激进的老铁可以预判别人的预判，等周五盘面稳定提前进来做做博弈调整结束。方向上看看小米汽车28日要上市了，今天已经有预售价流出，乞丐版还是有吸引力的，9.9和19.9不可能了。存储芯片和设备，这里已经率先调整了一段时间了，可以继续留意，毕竟人工智能，除了算力服务器就是存力了，而且HBM需求确定性和反转逻辑已经成立了。机器人尾盘有异动，也可以留意。讲这么多～免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成投资建议，文章涉及的所有个股，仅仅为思路的整理，不作为个股买卖的依据，如照此操作后果自负；股市有风险，入市需谨慎。
药明能稳住吗