福耀玻璃近几年的估值中枢15pe左右，早些年10pe左右//@释老毛:回复@一个螺丝:芒格说过，谈论估值就像谈论当一个鸟类学家一样不靠谱。这一点在科技股上尤为突出，科技股估值受市场情绪波动太大，15年时候科技股的估值pb都在10倍，pe都在100倍，否则就不配称科技股。熊市的时候呢，pe能跌到15倍以下，pb甚至有破净的。其实也不光是A股，科技股在港股和美股也是这种德性，从市梦率到市现率。科技股的财务估值是一个世界性的难题。我觉得还是主要看公司在行业中的地位，核心竞争力，以及与科技大趋势是否吻合（逆潮流再大的巨头也得死）。财务上当然是越保守越好。蓝思上市后利润峰值是2017年的20亿净利润，如果未来手机市场回升，蓝思恢复到自己的利润峰值，给20倍的普通市盈率的话，对我来说也是大赚的（去年6元建仓）。至于泡沫的红利，自然是锦上添花，翻倍后抢筹的那些人，就是在半年报后割肉的同一批人

蓝思不是垄断，他有家对手叫伯恩光学，在惠州。但手机产业链的头部供应商很多都是中国公司，这一点是值得我们骄傲的。5G代替4G，玻璃面板代替合金面板，摄像头由双摄到三摄，是手机业不可逆的大趋势，电子消费需求不会消失，只会慢慢复苏，越来越丰富。对于这类周期性强的行业，我永远是在凄风苦雨中买入，在艳阳高照时卖出，同时期盼底部割肉高位接盘的傻雕越多越好。

下面这段话是半年报后我在号里发的，昨天的涨停板算是对我的一次致敬：

手机产业链，蓝思啊欧菲光啊，半年报普遍很差，但是见光后股价却企稳了。一季报的时候我就说过，手机产业链今年财报不可能靓丽，靓丽就有财务造假嫌疑了，这跟上半年国际环境导致的供应链冲击有关，也跟消费终端的出货量有关。手机产业链的厂商，核心看产能利用率，不足的话肯定很难看，存货和设备减值压力山大。这正是行业处于周期底部的标志，也正是去年底买入的理由。事实上二季度比一季度还略好了一些，当然拐点还得看明年5G商业化和换机潮。