文/顾马云龙
如果我们的分析对您有启发，请您点赞支持。若有价值，请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信我吧，我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持！
1 季度财报概览
1. 摩根士丹利$摩根士丹利(MS)$ 2022年第三季度财报公布净收入为129.86 亿美元，展示了公司在市场动荡的大环境下具有非常弹性的商业模式。
2. 摩根士丹利2022年第三季度实现了14.6%的有形普通股股本回报率，如果不包括整合相关费用的影响，为15.2%。
3. 摩根士丹利2022年初至今的费用效率比为72%，如果不包括整合相关费用的影响，为71%。
2 季度财务分析
摩根士丹利2022年第三季度营收总体情况如下：
摩根士丹利发布2022年第三季度财报，营收利润均不及预期，净营收129.86亿美元，低于市场预估的132.5亿美元，同比减少12.3%；净利润为26.32亿美元，同比下滑30%；摊薄每股收益为1.47美元，同比下滑25.76%；权益回报率为10.7%，有形普通股股本回报率为14.6%，对比去年同期均有所下滑。
分业务来看，2022年第三季度，摩根士丹利机构证券业务净收入为58.17亿美元，同比下滑22.6%，环比下滑4.9%。其中，投资银行业务收入12.77亿美元，同比下降55%；股票业务净收入同比下降14%；固定收益业务净收入同比增长33%。摩根士丹利在该季度财报中表示，由于宏观经济状况导致股票发行和客户的活动减少，承销和咨询收入较前一年大幅下降。
摩根士丹利2022年第三季度的财富管理业务净收入为61.20亿美元，较去年同期59.35亿美元同比增长3.4%，环比增长7%。摩根士丹利在季度财报中表示，该业务的增长主要来源于利率上升导致的净利息收入同比增长49%，而资产管理和交易收入都因市场的不确定性而导致收入下降。
而该季度摩根士丹利的投资管理业务净收入为11.68亿美元，同比下滑20%。摩根士丹利在财报中表示，投资管理业务收入的下跌，主要由于股票市场整体下跌导致资产水平下降，导致资产管理相关费用较上年同期有所下降。
董事长兼首席执行官James P. Gorman表示，“在不确定和困难的环境中，公司业绩非常具有弹性，实现了14.6%的有形普通股股本回报率。财富管理净增650亿美元，税前利润率为28%（不包括整合相关费用），在资产价值下降的情况下显示出稳定性。投资银行业务和投资管理业务主要受到市场环境的影响，而固定收益和股票业务则很好地驾驭了充满挑战的市场。公司将继续保持强劲的资本状况，同时回购26亿美元的股票，并发放可观的股息。”
3 季度重要事件
股票回购计划：
摩根士丹利在2022年第三季度财报中表示，作为股票回购计划的一部分，本季度公司回购了26亿美元的流通股，充分发挥股票的信号作用，向市场投资者释放积极的信号，一定程度上抑制股票价格的下跌趋势。
4 投资总结
在疫情不断反复的经济环境背景下，受2022年下半年市场不确定性的持续影响，摩根士丹利投行和股票业务再度萎缩，固定收益成为公司为数不多增长显著的业务。同时，受美联储加息的影响，第三季度摩根士丹利的净利息收入大增49%，这对于公司是个利好的消息。总而言之，宏观经济环境的影响对公司来说有利有弊，但公司在该季度的财报中表现出了业务的弹性与稳定性，这有助于企业维持良好的经营状况。
