时序进入传统电子产业旺季，展望第三季表现，台湾晶圆代工厂商普遍预估将能持续正成长表现，但在不确定因素增加造成全球经济环境疲软状况下，既有产品的需求增长幅度可能不多。
从终端消费者产品看来，手机、NB、平板计算机等年销售量破亿的主要商品在2019年第三季的需求预估不高，数量上多半与第一季持平或略微超过，也让台湾晶圆代工厂商对第三季需求展望不若往年强劲，对比2018年市场需求或将出现旺季不旺现象，主要成长力道可能落在2019年第四季较为显著。
此外，近期中美贸易战再度出现负面消息，倘若持续恶化，或将连带影响2019年全球晶圆代工产值持续下修及延后产业复甦时程。
台积电借先进制程需求力抗产业逆风，其余晶圆代工厂商审慎应对态度保守
晶圆代工龙头台积电在2019年第一季由于受到市场景气不佳，以及光阻液晶圆报废事件影响，导致营收同比下滑17%，但随即在第二季受惠于7nm先进制程需求增加，力抗中美贸易战与华为禁运事件，一举将营收年衰退率提升至同比下滑1%程度，反弹力道相当稳健，优于先前预期。
而从过往第三季出货状况来看，除了既有的Apple产品为出货主力外，AMD的7nm首波出货产品市场反应良好，稳健的投片状况也可望继续保持，甚或近日在虚拟货币价格再度上扬情况下，比特大陆对7nm挖矿芯片需求也成为新的生力军，目前需求量甚至接近一线大厂的投片水平，也推升7nm产能利用率接近全满载状况。
如此看来，台积电对于2019年第三季营收表现持续攀升深具信心，第三季营收预测数字为91亿美元左右，季成长率出现双位数成长来到18%，同比增长幅度也达7%，在大环境充满不稳定因素之下还有如此表现，实属不易。
联电7月营收创下2019年来新高，产能利用率与晶圆出货量也稳定成长，显示2019上半年营收波动也逐渐收敛稳定，可望在第三季维持稳定成长营收，持续缩小年衰退情形，预估2019年第三季营收同比衰退缩小至6%左右
世界先进状况亦然，7月营收同样为2019年高点，晶圆出货量也逐步上升，预估2019年第三季营收季成长转正，唯2018年同期因8寸晶圆需求暴增助攻营收亮眼，导致年衰退状况约10%。
另外在力积电部份，同样2019年7月营收表现不俗，预估2019年第三季成长幅度可达双位数，年衰退率也可望缩小10%；然而整体获利部分由于存储器价格下滑与转投资项目亏损，纵使营收逐季增加，若要实现2019年度获利表现仍有些许挑战待克服。
总括来说，台湾地区晶圆代工产业全球占比超过6成，对2019年第三季预估的正成长表现，也助攻2019年全球晶圆代工产值趋向缩小衰退幅度，不过就目前观察，仅先进制程需求能成为力抗产业逆风的有效利器，成熟制程受市场波动的影响仍较大，相关厂商均对后势抱持保守态度。
中美贸易战再度提升市场不确定性，恐打乱半导体产业复甦时程
近期中美贸易战又掀起波澜，先是2019年8月1日美国总统Trump推文表示，将自2019年9月1日起，针对中国其余3,000亿美元输美产品加征10%关税，由于包含众多民生消费性产品，引发市场高度关注。
而后又在2019年8月13日，美国贸易代表署宣布原订9月1日起对3,000亿美元中输美的关税清单中已经修改，其中手机、NB、电玩游戏机、玩具、计算机屏幕及部分衣服、鞋子等产品，将延迟至2019年12月15日再课以关税。
如此变动性政策再次冲击消费者市场，连带影响众多供应链厂商对冀望2019下半年旺季利多态度再度转为保守。
虽然目前有厂商采取提前备货的措施应对，或许能助益晶圆代工厂客户将订单提前，但仅只是短期内的受惠，持续时间仅落在2019年第三～四季初期，而市场的不稳定性仍持续蔓延，倘若美国确实执行此关税条例，即便是靠先进制程对抗晶圆代工产业逆风的台积电，恐怕也难以从此风暴中脱出，2019年度全球晶圆代工产值也将衰退更多，连带严重冲击2020年第一季市场需求，影响本来预估2020年或将开始复甦的半导体市场。
文丨拓墣产业研究院 徐韶莆
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