重点关注果链估值水平较低布局机遇。
#SOC/内存重点升级、配套硬件持续迭代。1)SOC:通过NPU和异构计算开启终端侧生成式AI,重点倾斜NPU等AI计算引擎,并呈现出向中端手机下沉趋势。2)存储:运行130亿模型内存需求达16GB以上,目前智能手机平均内存不足6GB,高端手机平均内存仅9GB,内存容量和传输数率有待提升。3)电池/散热:AI大模型本地长时间运行需要较强散热和续航性能,进一步提高散热及电池规格要求;4)光学:AI有望更充分地挖掘手机影像潜力,并对摄像头性能提出更高要求;5)射频:AI赋能下一代5G体验及近场联接体验,助力射频升级迭代;6)钛合金:AI引发手机附加值提升契机,钛合金渗透上量革新消费电子工艺与材料。
#重点关注华为、三星安卓链创新、持续跟踪苹果链催化
#相关公司:
【ODM】华勤技术
【结构/功能件】立讯精密、长盈精密、领益智造、信维通信、统联精密、福立旺、福蓉科技、汇创达
【光学】舜宇光学、水晶光电、欧菲光、韦尔股份、思特威、东田微
【CMI】昀冢科技